Qué es la varianza y cómo se calcula

La varianza es una medida estadística que indica cómo de dispersos están un conjunto de datos respecto a su media. En finanzas se usa para medir el riesgo: cuanto mayor es la varianza de la rentabilidad de un activo, más impredecible —y arriesgado— es.

Para qué sirve la varianza

En inversión, la varianza (y su raíz cuadrada, la desviación típica) cuantifica la volatilidad. Dos fondos pueden tener la misma rentabilidad media, pero el de mayor varianza tendrá subidas y bajadas más bruscas. Por eso es una herramienta básica para comparar el riesgo de distintas inversiones.

Cómo se calcula

1. Calcula la media de los datos.
2. Resta la media a cada dato y eleva el resultado al cuadrado.
3. Suma todas esas diferencias al cuadrado.
4. Divide entre el número de datos (o entre n−1 en una muestra).

Por ejemplo, con las rentabilidades 4%, 6% y 8%, la media es 6%. Las diferencias al cuadrado son 4, 0 y 4; su suma es 8, y dividida entre 3 da una varianza de 2,67.

Varianza y desviación típica

La desviación típica es la raíz cuadrada de la varianza y se expresa en las mismas unidades que los datos, por lo que suele ser más fácil de interpretar. Ambas van de la mano al analizar el riesgo de una cartera.