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Un “nuevo incentivo” para invertir en una zona de oportunidades

Aquí hay algo para pensar para sus clientes inversores:

Leí el artículo más irresponsable el otro día en lo que se consideraría una publicación digna de crédito. Antes de empezar, quiero señalar que este artículo no pretende ser político de ninguna manera.

En 2000 se estableció el Crédito Fiscal para Nuevos Mercados (NMTC). Así es como funcionó: Se estableció una Entidad de Desarrollo Comunitario (CDE) como una corporación o sociedad doméstica que es un vehículo intermediario para la provisión de préstamos, inversiones o asesoría financiera en Comunidades de Bajos Ingresos (LIC).

Un “nuevo incentivo” para invertir en una zona de oportunidades
Un “nuevo incentivo” para invertir en una zona de oportunidades

Los beneficios de estar certificado como CDE incluyen poder solicitar al Fondo CDFI que reciba una asignación NMTC para ofrecer a sus inversores a cambio de inversiones de capital en el CDE y o sus subsidiarias O poder recibir préstamos o inversiones de otros CDE que hayan recibido asignaciones NMTC.

Para obtener la certificación como CDE, una organización debe presentar una solicitud de certificación de CDE al Fondo para su revisión. Debe hacerlo:

  • Ser una persona jurídica en el momento de la solicitud
  • Tienen la misión principal de servir a los LIC y
  • Mantener la rendición de cuentas a los residentes de sus LIC seleccionados

El Programa de la Zona de Empoderamiento consistió en tres designaciones del Congreso de los Estados Unidos. Las Comunidades de Renovación (RC), las Zonas de Empoderamiento (EZ) y las Comunidades Empresariales (EC) son comunidades urbanas y rurales con grandes dificultades que pueden ser elegibles para una combinación de subvenciones, créditos fiscales para empresas, autoridad de fianzas y otros beneficios. Por “altamente desfavorecidas” se entiende las comunidades que han experimentado pobreza o una alta emigración, según las definiciones de la ley.

Estas designaciones fueron otorgadas en tres concursos que han tenido lugar desde 1994. La Ley de desgravación fiscal para la renovación de la comunidad de 2000 autorizó la creación de 40 comunidades de renovación y creó el Programa NMTC, que originalmente terminó el 31 de diciembre de 2011. Sin embargo, el 1 de febrero de 2013, el Comité Conjunto de Impuestos extendió el programa por otros dos años, hasta el 31 de diciembre de 2013. La Ley de Protección a los Estadounidenses de la Subida de Impuestos, firmada el 18 de diciembre de 2015, posteriormente extendió el programa hasta finales de 2016.

Este programa fue manejado principalmente a través de asociaciones entre la entidad local y el Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano (HUD) para RC y áreas urbanas o el Departamento de Agricultura de los Estados Unidos (USDA) para EZs rurales y EC

En ese momento, había 40 HUD RC, 28 en zonas urbanas y 12 en comunidades rurales. Hay 30 HUD EZs, todos ellos en zonas urbanas. Hay 10 EZs del USDA y 20 ECs del USDA en comunidades rurales. Un par de RCs tienen tan sólo unas 100 empresas, mientras que varias RCs y EZs tienen más de 5.000 empresas. Ninguna RC, EZ o EC tiene una población mayor de 200.000.

Ahora, volviendo al artículo que leí, que parecía estar escrito por alguien que decidió no hacer sus deberes. Aparentemente, en 2015, un amigo del actual presidente decidió construir en una de estas EZs. Sin embargo, el artículo decía que el incentivo fiscal de la Zona de Oportunidades Cualificadas fue promulgado particularmente para este amigo.

Antes de la TCJA, se le permitía hacer un intercambio similar de bienes mantenidos para el negocio (IRC §1031). Por ejemplo, si usted vendía los activos de su empresa, podría 1031 éstos en una nueva propiedad similar, evitando así el impuesto sobre las ganancias de capital. El TCJA definió el IRC §1031 como restringido a las transacciones de bienes raíces solamente.

La legislación TCJA adopta un nuevo e importante programa de incentivos fiscales llamado Zonas de Oportunidades Cualificadas en un nuevo IRC §1400Z. Debido a la amplia base de potenciales inversores y proyectos elegibles, propiedades y transacciones, este programa tiene la capacidad de proveer retornos sustanciales a los inversores, oportunidades administrativas para fondos y subsidios para proyectos y negocios elegibles.

Estas zonas se designarán mediante una nominación de tramos de censo que califiquen como “comunidades de bajos ingresos”. Cada estado puede nominar no más de un número de “zonas de oportunidad calificadas” que sea igual al 25 por ciento de las “comunidades de bajos ingresos” designadas en cada estado.

Los estados también pueden designar tramos de censo contiguos a “comunidades de bajos ingresos” si el ingreso familiar medio en el tramo de censo designado no excede el 125 por ciento de la “comunidad de bajos ingresos” contigua que califica.  La nueva disposición permite a los contribuyentes diferir el impuesto sobre las ganancias de capital a corto o largo plazo que se debe pagar por la venta o disposición de una propiedad si la parte de la ganancia de capital se reinvierte dentro de los 180 días en un “fondo de oportunidad calificado”.

Si la inversión se mantiene en el fondo durante cinco años, el contribuyente recibirá un aumento de la base imponible equivalente al 10% de la ganancia original.  Si la inversión se mantiene en el “fondo de oportunidad calificado” durante siete años, el contribuyente recibirá un incremento adicional del cinco por ciento en la base imponible.

El 31 de diciembre de 2026 se producirá un evento de reconocimiento por el importe del menor de los dos:

  • el resto de la ganancia diferida (contabilización de los incrementos de la base ganada) o
  • el valor justo de mercado de la inversión en el “fondo de oportunidad calificado”

Debido al desencadenante del evento de reconocimiento, puede haber varias oportunidades de estructuración para aumentar los incrementos de base, bastante sustancialmente en algunos casos. Cabe destacar que las inversiones mantenidas durante 10 años y al menos hasta el 31 de diciembre de 2026 permitirán excluir todas las ganancias de capital de la ganancia posterior a la adquisición de la inversión en un “fondo de oportunidades calificadas” que debe excluirse de los ingresos brutos.

En el caso de una inversión mantenida durante más de 10 años y tras la venta o disposición de la inversión, la nueva disposición también permite al contribuyente elegir la base para que sea igual al valor justo de mercado de la inversión.

Los “fondos de oportunidades calificadas” serán determinados por el Fondo de Instituciones de Desarrollo Comunitario del Departamento del Tesoro en un proceso similar a la asignación de los NMTC a las “entidades de desarrollo comunitario”.  Los fondos deben mantener al menos el 90 por ciento de sus activos en “propiedades de zona de oportunidad calificada”, incluyendo inversiones en “acciones de zona de oportunidad calificada”, “intereses de sociedades de zona de oportunidad calificada” y “propiedades de negocios de zona de oportunidad calificada”. Las calificaciones abarcan inversiones en propiedades tangibles nuevas o sustancialmente mejoradas, incluyendo edificios comerciales, equipos y complejos multifamiliares, con el requisito común de que tales inversiones se hagan en zonas de oportunidad calificadas.

Por lo tanto, cualquier ganancia de capital a largo o corto plazo puede ser aplazada, como fue el caso con un IRC §1031, o eliminada, siempre y cuando se invierta durante una cierta cantidad de años (olvídese de si se gana dinero o no).

El reportero continuó diciendo que el TCJA, en particular el Fondo de Oportunidades, fue escrito para los amigos y socios de la actual administración.

Mi regla es que si más del 60 por ciento de los fondos que entran se usan para gastos administrativos, yo no contribuyo y tampoco deberían hacerlo sus clientes.

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