Saltar al contenido

Sobre la criptodependencia de las OEI y las OIC

Las Ofertas Iniciales de Monedas (OIC) fueron un fenómeno relativamente nuevo, pero se han convertido rápidamente en un tema de discusión dominante entre la comunidad de la cadena de bloques y los contadores.

Muchos consideran que los proyectos de la OIC son valores no regulados que permiten a los fundadores recaudar una cantidad injustificada de capital, mientras que otros sostienen que se trata de una innovación en el modelo tradicional de financiación de empresas. Entre 2016 y 2019 las OIC se utilizaron como principal mecanismo de recaudación de fondos para la mayoría de las nuevas empresas.  En lugar de una oferta pública inicial (OPI), que requiere un montón de escrutinio de la SEC, una OPI tiene poca o ninguna supervisión de la SEC. 

Sobre la criptodependencia de las OEI y las OIC
Sobre la criptodependencia de las OEI y las OIC

La Comisión de Valores y Bolsa ha llegado recientemente a una decisión sobre la situación de las fichas emitidas en la infame OIC de la DAO que ha obligado a muchos proyectos e inversores a reexaminar los modelos de financiación de muchas OIC. El criterio más importante a considerar es si la ficha pasa la prueba Howey o no. Si lo hace, debe ser tratada como un valor y está sujeta a ciertas restricciones impuestas por la SEC.

Las OCIs son fáciles de estructurar debido a tecnologías como el Estándar de Token ERC20, que abstrae mucho del proceso de desarrollo necesario para crear un nuevo activo criptográfico. La mayoría de las OCIs funcionan haciendo que los inversores envíen fondos (normalmente bitcoin o éter) a un contrato inteligente que almacena los fondos y distribuye un valor equivalente en el nuevo token en un momento posterior.

Hay pocas restricciones, si es que hay alguna, sobre quién puede participar en un ICO, asumiendo que la ficha no es, de hecho, una seguridad. Y ya que estás tomando dinero de un grupo global de inversionistas, las sumas recaudadas en ICO pueden ser astronómicas.

Una cuestión fundamental con las OIC es el hecho de que la mayoría de ellas recaudan dinero de preproducto. Esto hace que la inversión sea extremadamente especulativa y arriesgada. El argumento contrario es que este estilo de recaudación de fondos es particularmente útil (incluso necesario) para incentivar el desarrollo del protocolo.  El problema fue debido a la falta de supervisión, muchos inversores o “mineros” se quemaron.

Ahora, es hora de algunas definiciones. La definición de una moneda digital es un activo que es nativo de su propia cadena de bloques. Piensa en Bitcoin, Litecoin o Éter. Cada una de estas monedas existe en su propia cadena de bloques.

Así que, para que esto quede un poco más claro:

  • Bitcoin opera y funciona en la cadena de bloques de Bitcoin
  • El éter opera y funciona en la cadena de bloqueo del Etereo
  • NEO opera y funciona la cadena de bloqueo de NEO
  • Las transacciones de monedas digitales pueden hacerse de una persona a otra. Sin embargo, ninguna moneda física se mueve cuando la envías y la recibes. Todas las “monedas” existen como datos en una base de datos global gigante. Esta base de datos (o cadena de bloques) lleva un registro de todas las transacciones y es comprobada y verificada por computadoras de todo el mundo.

Las monedas digitales se usan generalmente de la misma manera que una moneda de la vida real, como dinero. Puedes pensar en monedas como Bitcoin, Litecoin y Monero como las monedas de tu cartera o hucha. A menudo, no tienen otro propósito que el de ser usadas como dinero. Estas monedas de “sólo efectivo” se usan para muchas cosas.

Las fichas a menudo se llaman monedas digitales. Sin embargo, esto no es correcto. Hay una gran diferencia!

Las fichas se crean en las cadenas de bloques existentes. De hecho, gracias a la creación y facilitación de contratos inteligentes, la plataforma de fichas de cadenas bloqueadas más común es el Etéreo. Los tokens que se construyen en la plataforma Ethereum se conocen como tokens ERC-20.

Sin embargo, hay otros como NEO, Waves, Lisk y Stratis. Mientras que, como se mencionó anteriormente, las fichas de la plataforma del Etereo se conocen como fichas ERC-20, NEO utiliza fichas conocidas como fichas NEP-5. Cualquiera puede hacer su propio token personalizado en una de estas plataformas.

La mayoría de las fichas existen para ser usadas con aplicaciones descentralizadas, o dApps. Cuando los desarrolladores están creando su token, pueden decidir cuántas unidades quieren hacer y dónde se enviarán estos nuevos tokens cuando se creen. Pagarán algo de la criptocracia nativa en la cadena de bloques en la que están creando el token en este momento.

Una vez creadas, las fichas se utilizan a menudo para activar características de la aplicación para la que fueron diseñadas.

Por ejemplo, Musicoin es un token que permite a los usuarios acceder a diferentes características de la plataforma Musicoin. Esto podría ser ver un video musical o transmitir una canción. Binance (el intercambio) también tiene su propia ficha. Cuando los usuarios intercambian con BNB (el token Binance), sus tarifas son un 50 por ciento menos.

Algunas fichas se crean con un propósito totalmente diferente: representar una cosa física. Digamos que quieres vender tu casa usando un contrato inteligente. No puedes poner físicamente tu casa en el contrato inteligente, ¿verdad? No. Entonces, en cambio, puedes usar una ficha que represente tu casa.

Un contrato inteligente es un protocolo informático destinado a facilitar, verificar o hacer cumplir digitalmente la negociación o el cumplimiento de un contrato. Los contratos inteligentes permiten la realización de transacciones creíbles sin la intervención de terceros.

Una de las mejores cosas de la cadena de bloqueo es que, al ser un sistema descentralizado que existe entre todas las partes permitidas, no hay necesidad de pagar a los intermediarios (Middlemen) y se ahorra tiempo y conflicto. Las cadenas de bloques tienen sus problemas, pero están calificadas, innegablemente, más rápidas, más baratas y más seguras que los sistemas tradicionales, por lo que los bancos y los gobiernos se dirigen a ellas.

Los contratos inteligentes le ayudan a intercambiar dinero, propiedades, acciones o cualquier cosa de valor de forma transparente y sin conflictos, evitando los servicios de un intermediario.

La mejor manera de describir los contratos inteligentes es comparar la tecnología con una máquina expendedora. Normalmente, irías a un abogado o a un notario, les pagarías y esperarías mientras consigues el documento.

Con los contratos inteligentes, sólo tienes que poner una moneda en la máquina expendedora (es decir, en el libro de contabilidad), y tu depósito, licencia de conducir o lo que sea que caiga en tu cuenta. Además, los contratos inteligentes no sólo definen las reglas y penalizaciones en torno a un acuerdo de la misma manera que un contrato tradicional, sino que también hacen cumplir automáticamente esas obligaciones.

Una oferta de intercambio inicial, como su nombre lo indica, se lleva a cabo en la plataforma de un intercambio de criptodólares. A diferencia de las Ofertas Iniciales de Monedas (OIC), una OEI es administrada por un intercambio criptográfico en nombre de la puesta en marcha que busca recaudar fondos con sus fichas recién emitidas.

Como la venta de fichas se realiza en la plataforma de la bolsa, los emisores de fichas tienen que pagar una tasa de cotización junto con un porcentaje de las fichas vendidas durante la OEI. A cambio, las fichas de los inicios de la criptografía se venden en las plataformas de la bolsa, y sus monedas son listadas después de que la OEI haya terminado. Como el intercambio de cripto-monedas toma un porcentaje de las fichas vendidas por la puesta en marcha, el intercambio se incentiva para ayudar en las operaciones de comercialización del emisor de las fichas.

Los participantes de la OEI no envían contribuciones a un contrato inteligente, como el que rige una OIC. En su lugar, tienen que crear una cuenta en la plataforma de la bolsa donde se realiza la OEI. Los contribuyentes entonces financian sus carteras de intercambio con monedas y usan esos fondos para comprar las fichas de la empresa de recaudación de fondos.

Una de las principales ventajas de las OEI es la confianza. Como la venta masiva se lleva a cabo en una plataforma de intercambio de cripto-moneda, la contraparte filtra cada proyecto que busca lanzar una OEI en su sitio web. Las bolsas lo hacen para mantener su buena reputación investigando cuidadosamente a los emisores de fichas.

Por lo tanto, las OEI pueden eliminar las estafas y los proyectos dudosos de la recaudación de fondos a través de plataformas de intercambio de criptografía, y se hace mucho más difícil estafar a los contribuyentes con las OEI.

El caso de RAID IEO es un excelente ejemplo. Recientemente, Bittrex anunció que había cancelado su IEO para el proyecto RAID unas horas antes del comienzo de la venta masiva. La razón de la cancelación del plan de RAID para recaudar 6 millones de dólares de los contribuyentes fue una asociación terminada entre RAID y la empresa de análisis de datos de juegos electrónicos OP.GG.

Según Bittrex, la asociación entre las dos empresas era una parte vital del proyecto, y cuando la bolsa de criptografía se enteró del acontecimiento, decidió cancelar la venta simbólica ya que creían que no era en interés de los clientes de Bittrex.

Los emisores de fichas no tienen que preocuparse por la seguridad de la venta masiva ya que la bolsa está gestionando el contrato inteligente de la OEI. El proceso de KYCAML también es manejado por la central de criptografía ya que la mayoría de los proveedores de servicios hacen KYCAML a sus clientes después de crear sus cuentas.

Las nuevas empresas de emisión de fichas se benefician del proceso más impecable de lanzamiento de OEI en plataformas de intercambio – en comparación con hacer sus OEI “por su cuenta”. Mientras que las organizaciones de recaudación de fondos tienen que pagar tasas por la cotización y un porcentaje de sus fichas, la bolsa les ayudará con la comercialización. Por lo tanto, las nuevas empresas que lanzan sus OEI requieren un presupuesto de comercialización más bajo que si deciden ir con una OIC. Además, los emisores de fichas pueden aprovechar la base de clientes estable de la bolsa para recibir más contribuciones a sus proyectos.

Como los listados de fichas también están “en el trato”, es un proceso natural que el intercambio de criptodólares en el que se realiza la OEI enumere la moneda de la puesta en marcha después de que la venta masiva haya terminado.

Aunque los OPI parecen una alternativa más segura y eficiente a los OIC, los costos asociados a la venta de fichas pueden ser altos para las empresas de nueva creación. Las cuotas de cotización pueden llegar hasta 20 BTC (~$288.000), mientras que los intercambios pueden incluso tomar un recorte del 10 por ciento de las fichas de las empresas de recaudación de fondos.

Como los OEI son actualmente, relativamente raros en la comunidad de criptógrafos, no es tan difícil encontrar uno que te guste. Después de encontrar el IEO de su elección, necesita encontrar qué intercambios acogen a la multitud.

El siguiente paso es registrar una cuenta en el intercambio de criptodólares y completar el proceso de verificación KYC y AML. Después de que haya terminado con eso, compruebe las criptodivisas que puede utilizar para contribuir a la OEI, y financie su cuenta con una moneda que sea aceptada en la venta masiva. El último paso es esperar a que la OEI empiece a comprar sus fichas.

Las OIC crearon un auge de recaudación de fondos en 2017 y 2018. Sin embargo, un porcentaje importante de los proyectos de criptografía fueron operados por estafadores o eran de naturaleza dudosa. Debido a esto, así como a las prohibiciones de las OIC, podemos decir que este no es un modelo eficiente de recaudación de fondos para los inicios de la criptografía.

Por otra parte, las OEI proporcionan un mayor nivel de confianza entre los proyectos de criptografía, porque los intercambios que acogen a las multitudes participan activamente en el proceso de recaudación de fondos, lo que mejora la eficiencia de la multitud. Por lo tanto, las OEI tienen el potencial de convertirse en el modelo estándar para la recaudación de fondos en el espacio criptográfico y tal vez incluso crear el próximo auge de recaudación de fondos.

La principal razón de las OIC y OEI es que las empresas eluden el engorroso y relativamente caro proceso de salida a bolsa a través de una OPI.  La razón por la que este artículo es tan importante es que, como se mencionó anteriormente, los contratos inteligentes son la piedra angular de la plataforma de la cadena de bloques. 

La cadena de bloqueo se apoderará del mundo financiero en los próximos diez años. Las aplicaciones de los contratos inteligentes así como la cadena de bloqueo son mucho más prácticas que la inteligencia artificial.  Además, la fiscalidad de los OEI y OIC es algo que todos vamos a tener que vigilar.

Blogs relacionados

Lo que los contadores pueden aprender del Festival de Fyre

Lo que los contadores deben saber sobre las reservas de amarre