Robert Lichello es un «pensador«, como él mismo se describe, que estaba convencido que podría desarrollar un: «sistema de gestión automática del dinero que permita al inversor con una gran cantidad de dinero, y también con cantidades pequeñas, comprar y vender acciones, como gestores de carteras profesionales, y multiplicar el valor de su cartera varias veces, sin necesidad de realizar nuevas aportaciones de capital«.
Su libro y su plan se han convertido durante muchos años en un verdadero éxito, a pesar de que el título de su libro es demasiado presuntuoso. El sistema es bastante simple y consigue responder a los dilemas que solemos encontrar en el análisis de cualquier sistema de inversión.
Estos son un resumen de algunos de los principales objetivos del sistema AIM:
- El sistema precisa una mínima atención para su seguimiento
- Minimiza las pérdidas, genera señales claras de compra y venta, y proporciona un potencial de ganancia significativo
- Permite al inversor tomar ganancias tan pronto como comienzan a aparecer, en vez de esperar la olla de oro al final del arco iris tal como explica una leyenda
- Usa los beneficios para multiplicar la inversión (usándolos para invertir cuando los precios son más bajos)
El sistema AIM intenta responder algunas de estas difíciles cuestiones:
- Cuando empiezo con un sistema de inversión, ¿con qué importe debo empezar?
- ¿Qué importe debería dejar en liquidez?
- ¿Cuando debería tomar beneficios? ¿Cuantos beneficios debería tomar?
- ¿Cuando y qué importe de los beneficios debería reinvertir?
Para dominar el mercado debemos entender el valor del interés compuesto y cómo aplicarlo al mercado. Estos son algunos de los razonamientos que Robert Lichello realiza en su libro:
… No puedes hacerte rico en bolsa solamente multiplicando tu dinero… Necesitas multiplicar tu dinero y el dinero del mercado. Si compras dos acciones por 5$ la acción, por un total de 10$ y la acción dobla su precio, tú tienes 20$. Ahora, en vez de encender un cigarro y esperar a ver qué hace el mercado, si vendes una de las acciones, guardas 10$ en tu bolsillo, por lo que ya no debería importarte si el mercado se hunde a los infiernos y arrastra a medio Wall Street con él. Ahora tú no puedes perder un céntimo de tu inversión original. Tu dinero está seguro en tu bolsillo, pero además todavía eres propietario de una acción (cuyo coste ha sido 0$), una acción que ahora mismo vale 10$ pero que puede valer mucho más en los próximos meses. En efecto, el mercado te está pagando este viaje gratis.
Supongamos ahora que el precio de la acción cae hasta 5$ desde su máximo de 10$. La acción ha perdido un 50% de su valor. Pero como guardaste 10$ en tu bolsillo, el valor de tu cartera es ahora de 15$. ¡¡¡ Todavía tienes un beneficio del 50% !!!. Ahora sería el momento de sacar los 10$ de tu bolsillo y comprar dos acciones más al precio actual. Ahora eres dueño de tres acciones y, al cabo de un tiempo, estas vuelven a duplicar su precio. El valor de tu cartera ahora es de 30$. La acción ha duplicado su precio inicial, pero en tu caso has triplicado tu inversión inicial. Esta es la esencia del sistema de gestión automática del dinero.
Estas son algunas de las reglas básicas de cómo funciona el sistema AIM:
- Al comienzo, el sistema solo invierte el 50% del capital inicial. Después de todo la probabilidad de que el mercado suba o baje mañana es de un 50%-50%.
- Se utiliza una cuenta remunerada para obtener también alguna rentabilidad de la parte de capital que está en liquidez.
- Cuando se producen ganancias, el algoritmo AIM, vende un parte de las mismas y las deposita en la cuenta de liquidez.
- Cuando el precio de las acciones baja, el sistema compra nuevas acciones utilizando el saldo líquido.
- Se establece un rutina para ir comprobando periódicamente la dirección del mercado y realizar las acciones oportunas.
- El algoritmo es relativamente simple. Utiliza tres valores clave para realizar los cálculos:
- Portfolio Control (Control de cartera): Es el valor de la compra inicial de acciones al que se le suma el 50% del valor de las sucesivas compras, pero al que no se le restan las ventas. Es el valor de referencia y objetivo para la cartera, siendo la base del sistema y sobre el que se toman las decisiones de compra o venta.
- Buy/Sell Advice (Señales de compra o venta): Se basa en el valor actual de las acciones comparado con el valor de control de cartera. Si el control de cartera es superior al valor de las acciones, se generan órdenes de compra (ya que el mercado está bajando). Si el valor de las acciones es superior al control de cartera, se generar órdenes de venta (el mercado está subiendo).
- SAFE (Factor ecualizado de ajuste de acciones): Corresponde al 10% del valor de la cartera de acciones. Tras obtener las señales de compra o venta en el punto anterior, estas se ejecutan restando a dicho importe este factor ecualizado. El objetivo es ir comprando o vendiendo las acciones poco a poco, para evitar realizar las órdenes de forma prematura.
El sistema puede parecer a simple vista muy complicado, pero en realidad es muy fácil de implementar con la ayuda de una hoja de cálculo. De hecho este sistema parece tenerlo todo, ¡se ocupa de cualquier problema que pueda surgir durante el proceso de inversión!.
¿Con qué productos se puede utilizar este sistema?
El sistema AIM funciona con cualquier producto, puedes utilizarlo para invertir en acciones, fondos de inversión o ETF.
¿Cómo analizar el mercado y saber qué hacer en cada momento?
El sistema AIM nos dice en cada momento cuando y qué cantidad comprar y vender.
¿No es mejor invertir 100% en el mercado a largo plazo y obtener las rentabilidades promedio del mercado?
El sistema AIM, si se utiliza con productos indexados al mercado, teóricamente debe batir esos promedios del mercado.
¿Este modelo tiene en cuenta la volatilidad del mercado y las grandes subidas o bajadas?
El sistema AIM no solo reconoce la volatilidad del mercado, sino que requiere de la misma para obtener su máximo beneficio. Cuanto más volátiles sean los mercados mejor rendimiento obtendrá el sistema.
Sobre el papel el sistema parece maravilloso. En próximas entradas realizaremos varios estudios para comprobar el funcionamiento del sistema en diferentes entornos de mercado.
En los próximos días iré publicando el archivo de Excel que implementa el sistema, para quien quiera empezar a hacer pruebas o invertir en real.
Lo que sí he hecho, y también iré publicando, son varias simulaciones con ETF, y los resultados son muy esperanzadores…