Por Kristi Bickham, directora de la plataforma de soluciones de gestión de la jubilación, 1st Global
En abril, la revista Money publicó un artículo que sugería que muchos proveedores de planes no están ofreciendo suficiente información para planificar a los participantes cuando se trata de renovar sus saldos de 401(k). Según una investigación de la Oficina de Responsabilidad del Gobierno de los Estados Unidos (GAO), «los proveedores de planes de jubilación están ofreciendo información engañosa o incluso falsa sobre las reinversiones de 401(k) que pueden costar a los participantes miles de dólares en honorarios adicionales».
El artículo presagia que los proveedores están atrayendo a los participantes hacia sus soluciones patentadas que les harán ganar más dinero. Si bien no voy a discutir que puede haber proveedores que pueden engañar a propósito a los participantes para que transfieran activos a su solución, debemos recordar que en la mayoría de los casos, los proveedores (encargados de los registros, custodios, administradores de terceros) no son fiduciarios en virtud de la Ley de Seguridad de los Ingresos de Jubilación de los Empleados de 1974 (ERISA). Los proveedores pueden hablar sobre las renovaciones y promover sus opciones de IRA durante todo el día. No hay restricciones cuando se trata de promover sus propios servicios, por lo que los hallazgos de la GAO no son sorprendentes. Sin embargo, es una historia diferente para aquellos de nosotros que consultamos a los patrocinadores de los planes, que son considerados un fiduciario según la ERISA, ya sea que se les nombre directamente como tal o se determine como «fiduciario funcional» por las acciones que podamos tomar en apoyo de un plan. Como fiduciario de ERISA, debemos actuar únicamente en interés de los participantes del plan y sus beneficiarios y con el propósito exclusivo de proporcionarles beneficios. Un fiduciario de ERISA debe manejar todos los deberes del plan con prudencia. Prudencia no significa sólo «con cuidado» o «con las mejores intenciones». Prudencia significa… con un proceso de investigación en el que se basarán todas las decisiones del plan.
Como asesores de los planes de ERISA, estamos en una posición de confianza. Si aplicamos la regla de la prudencia a la educación de los participantes en las renovaciones, tenemos la responsabilidad, según la ERISA, de discutir todas las opciones disponibles con los participantes del plan para asegurarnos de que tengan suficiente información de investigación en la que puedan basar sus decisiones. Esto significa cubrir todas las opciones disponibles para la distribución o la reinversión dentro del documento rector de su plan, describiendo todos los honorarios asociados a cada una de esas opciones, incluida la diferencia en los gastos de inversión de una opción a la siguiente. Debemos esbozar y asegurar la comprensión de cualquier penalidad o implicación fiscal para las decisiones de reinversión o distribución < incluyendo los pros y contras de cada alternativa. Debemos revelar cualquier conflicto de interés como cualquier incentivo que podamos tener, financiero o de otro tipo, para encaminar a un participante hacia una solución de IRA que nosotros gestionemos. También debemos asegurarnos de que cualquier educación que demos a los participantes o cualquier información que proporcionemos sobre soluciones de traspaso que podamos gestionar, se haga fuera de las actividades educativas del plan - uno-a-uno - y que los participantes entiendan que dicha orientación no se proporciona como un servicio del plan. La educación de los participantes es una responsabilidad primordial de lo que hacemos en la consultoría de ERISA. Queda mucho dinero en los planes simplemente porque los participantes no han sido educados adecuadamente en cuanto a sus opciones. Saber cómo educar con prudencia y con el propósito exclusivo de proporcionar un beneficio al participante puede ser un valioso diferenciador en el espacio de mercado. Los participantes necesitan nuestra ayuda.
Entonces, ¿cuáles son las opciones disponibles para alguien que puede tener un viejo plan de balance 401(k)? A continuación se presentan las cuatro opciones más comunes y algunos pros y contras de cada una. Siempre guíe al participante para que se ponga en contacto con su antiguo empleador para preguntarle sobre las opciones disponibles en su documento del plan, antes de proceder a su «evaluación comparativa», por así decirlo, de sus opciones de distribución y renovación. Deberían considerar su horizonte temporal: ¿cuándo podrían necesitar el dinero después de la renovación? Sepa antes de la renovación!
Opción 1) Dejar el dinero en el plan antiguo
Pros: Los participantes pueden optar por dejar su dinero en un plan antiguo porque prefieren las opciones de inversión del plan anterior. Dejar el dinero en un plan antiguo puede tener sentido si el participante está contento con el rendimiento de la inversión y si los gastos son menores en comparación con los de un plan de un nuevo empleador. Los participantes también pueden usar el plan anterior como «depósito de reserva» si han cambiado de empleador pero aún no son elegibles para transferir su saldo al nuevo plan o si trabajan para una empresa que no ofrece un plan o si aún están buscando trabajo. El hecho de dejar el saldo en el plan permite al participante conservar el estado de impuestos diferidos de los activos. Los costos siempre deben ser considerados cuando se revisen las opciones de distribución de los activos. Si las cuotas asociadas con el nuevo plan son más altas, puede tener sentido dejar el dinero en el plan antiguo o considerar una opción diferente.
Contras: Uno de los inconvenientes de dejar activos en un plan antiguo es que una vez que se deja la empresa que proporciona ese plan, ya no se puede contribuir a él. La mayoría de los planes también tienen disposiciones que permiten al plan forzar los saldos de los participantes dados de baja. Si se deja un saldo inferior en un plan antiguo, los participantes podrían encontrarse en esta situación. Otra consideración para los participantes es que es probable que sigan incurriendo en comisiones del plan después de dejar la empresa. Los saldos aún deben actualizarse. Todavía hay que generar estados de cuenta. El patrocinador del plan y el proveedor siguen teniendo una responsabilidad mientras el saldo permanezca en el plan.
Opción 2) Poner el dinero en un plan de nuevo empleador
Pros: Muchos participantes optan por transferir sus activos a un nuevo plan a fin de consolidar, continuar las aportaciones y aprovechar el poder de la capitalización. Las cantidades de aplazamiento que se pueden aportar a un 401(k) y deducir de los impuestos son considerablemente más altas que las de un IRA. En algunos casos, también puede haber una aportación del empleador que aumenta aún más el saldo del participante.
Contras: ¡Conocer las opciones antes de rodar! Algunos planes no permiten que los participantes se inscriban en el plan hasta que sean elegibles para participar. Otros sólo permiten reinversiones para aquellos que participan activamente en el plan. Los participantes deben conocer las reglas del plan para aceptar las transferencias. El nuevo plan también puede tener opciones de distribución menos favorables en comparación con el plan anterior. El documento del plan dictará cómo y cuándo se puede distribuir el dinero.
Opción 3) Pasar el dinero a un IRA
Pros: Como se señala en el artículo de la revista Money Magazine , la industria financiera dedica mucho tiempo a la comercialización de las cuentas individuales de jubilación porque se considera que son una solución administrativamente fácil con la mayor flexibilidad en las opciones de inversión. Los activos transferidos a una IRA conservarán su estatus de impuestos diferidos hasta su distribución. Las tasas de las cuentas IRA también pueden ser más bajas de lo que serían en un plan 401(k) antiguo o nuevo, por lo que una cuenta IRA puede ser la opción preferida por el participante.
Contras: Como se mencionó anteriormente, la cantidad que un participante puede aportar a una cuenta IRA es considerablemente menor que la que puede aportar a un 401(k). Por ejemplo, los límites de contribución del empleado en 2013 son sólo $5,500 para una IRA tradicional frente a $17,500 para una 401(k) (los límites son $6,500 para una IRA y $23,000 para una 401(k) si el participante tiene 50 años o más). Además, un inversor poco sofisticado puede tener dificultades con el nivel de flexibilidad de la inversión o puede no entender adecuadamente las opciones. Una vez más, hay que considerar los costos: administrativos, de inversión, comerciales, etc. Los honorarios pueden hacer que cada opción sea más o menos atractiva para el participante. Las cuentas IRA tampoco ofrecen la posibilidad de tomar un préstamo del saldo, mientras que algunas, pero no todas, las 401(k) permiten préstamos. Sepa antes de la renovación!
Opción 4) Retiro de dinero
Pros: Cuando un participante cobra, tiene dinero en su bolsillo y dinero en efectivo para gastar.
Contras: ¡Las distribuciones de suma global o parcial equivalen a dinero perdido! El patrocinador del plan está obligado, aunque hay ciertas excepciones, a retener automáticamente el 20 por ciento del saldo imponible para los impuestos federales cuando se solicita una distribución en efectivo (directa). Aunque los participantes tienen 60 días a partir de la fecha de una distribución para reinvertir su saldo en un nuevo plan o IRA sin penalización, cualquier porción que no se reinvierte pasa a ser gravable como ingreso ordinario. Además, las personas menores de 59 1/2 años pagarán una multa adicional del 10 por ciento por distribución anticipada.Por ejemplo, si es menor de 59 1/2, tiene un saldo de $10,000 en su 401(k), y solicita una distribución en efectivo, reste $2,000 (20 por ciento de retención) por adelantado, de modo que su retiro en efectivo sea de $8,000. Tenga en cuenta que cuando presente su declaración de impuestos federales sobre la renta, también debe pagar $1,000 (multa por distribución anticipada del 10 por ciento) y, por el bien de este ejemplo, si se encuentra en un tramo impositivo del 15 por ciento, deberá $1,500 en concepto de impuesto federal sobre la renta. De estos $2,500, $2,000 se compensarán con el impuesto que se retuvo cuando hizo el retiro inicial. Al final, los $10,000 de este ejemplo son en realidad sólo $7,500 ($10,000 menos $1,500 de impuesto federal sobre la renta y $1,000 de multa). Usted incurre en una pérdida del 25% en su retiro. Vemos que esta opción se usa con frecuencia, pero no conozco a ningún asesor que la recomiende a menos que el participante del plan necesite dinero en efectivo y no tenga otra alternativa.
Los participantes siempre deben consultar el documento del plan rector antes de tomar una decisión sobre qué hacer con su dinero en lo que respecta a una distribución o reinversión.
Como fiduciario declarado o funcional de un plan en virtud de la ley ERISA, los asesores deben ser muy cuidadosos al discutir estas opciones. Asegúrense de que están proporcionando orientación y educación, no ofreciendo consejos. Discuta la disponibilidad de opciones versus la conveniencia de opciones. Proporcionar la documentación adecuada para demostrar la prudencia – un elemento clave para los planes de la ERISA. Trabajar con el patrocinador del plan para educar a los participantes y ayudarles a cumplir con su responsabilidad como fiduciario. La educación de los participantes es un esfuerzo que debe ser compartido por todos. Debemos alentar a los participantes a ser consumidores informados de los productos y soluciones de inversión. Es bastante asombroso a veces que recortaremos cupones y comprobaremos el precio de una bolsa de arroz o una tienda de ropa de gangas, pero prestamos poca atención al impacto del coste de las decisiones financieras que pueden tener un impacto más dramático en nuestras vidas.
Muchos participantes no tienen acceso a un asesor financiero o contable y recibirán poca o ninguna orientación financiera fuera de su 401(k). Para la mayoría, la única educación financiera que recibirán es a través de su proveedor de 401(k). Tenemos una increíble oportunidad de educar y capacitar a una nación de participantes, simplemente siendo administradores calificados para nuestros clientes de planes de jubilación.
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Kristi Bickham es directora de la Plataforma de Soluciones de Gestión de la Jubilación (RMS) en 1st Global. Ella ayuda a los asesores financieros en el campo con el crecimiento y el éxito de sus prácticas financieras proporcionando apoyo en las reuniones con los clientes y en las estrategias y soluciones de planificación de la jubilación.
1st Global Capital Corp. es miembro de FINRA y SIPC y tiene su sede en 12750 Merit Drive, Suite 1200, en Dallas, Texas 75251; (214) 294-5000. Se puede obtener información adicional sobre 1st Global en www.1stGlobal.com.