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Pfizer y Allergan anuncian una megafusión para la reducción de impuestos

Las empresas farmacéuticas Pfizer Inc. y Allergan PLC anunciaron el 23 de noviembre la mayor fusión del sector de la salud de la historia, con un valor estimado de 150.000 millones de dólares.

Las dos empresas han estado discutiendo sobre la fusión durante varias semanas, y los analistas sugieren que el acuerdo permitirá al gigante farmacéutico Pfizer trasladar su sede de los Estados Unidos a Irlanda, donde tiene su sede el fabricante irlandés de botox Allergan.

Pfizer y Allergan anuncian una megafusión para la reducción de impuestos
Pfizer y Allergan anuncian una megafusión para la reducción de impuestos

La reubicación reduciría el rango del impuesto corporativo de la nueva compañía de 15 a 39 por ciento en los Estados Unidos a la tasa irlandesa de 12.5 por ciento y es probable que haga olas políticas durante el período previo a las elecciones presidenciales del próximo año.

Esta llamada inversión fiscal, en la que las sociedades parecen ser adquiridas por entidades más pequeñas, se produce en un momento en que el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos está tratando de frenar los beneficios fiscales de esos tratos en el extranjero.

Antes del anuncio, el Secretario del Tesoro Jacob Lew dijo: â??Las empresas estadounidenses están aprovechando actualmente un entorno que les permite trasladar su residencia fiscal al extranjero para evitar el pago de impuestos en los Estados Unidos, sin hacer cambios significativos en la naturaleza de sus operaciones generalesâ?.

El acuerdo del lunes es en realidad la segunda inversión que involucra a Allergan este año, ya que en marzo la compañía trasladó su sede de los Estados Unidos a Irlanda en una “fusión inversa” con la farmacéutica Actavis PLC.

A pesar del potencial cambio de ubicación, la fusión verá al director ejecutivo de Pfizer Ian Read como CEO de la nueva compañía y al jefe de Allergan Brent Saunders trabajando con él como COO.

Reaccionando a la noticia, Read dijo, â??La combinación propuesta de Pfizer y Allergan creará una compañía farmacéutica global líder con la fuerza para investigar, descubrir y entregar más medicinas y más terapias a más gente alrededor del mundo.â”

La nueva compañía se conocerá como Pfizer PLC y creará el mayor fabricante de medicamentos del mundo en términos de ventas, con unos ingresos combinados de unos 60.000 millones de dólares, con productos tan variados como el Viagra de Pfizer o el producto antienvejecimiento Botox de Allergan.

Pfizer hizo una oferta para comprar AstraZeneca PLC el año pasado, pero vio su oferta rechazada ya que el grupo de drogas con sede en el Reino Unido sintió que subestimaba a la compañía.

Kevin Phillips, socio de impuestos internacionales del equipo de Impuestos de Negocios de Moore Stephens en el Reino Unido, comentó que el trato seguía la línea de varias transacciones de inversión previas.

â??El acuerdo propuesto entre Pfizer y AstraZeneca en realidad impulsó al Departamento del Tesoro de los Estados Unidos a anunciar que interpretarÃan la ley existente con más dureza en el futuro para tratar de actuar como una barreraâ?, dijo Phillips. â??Por lo tanto, es interesante que esto siga adelante y se describa como una transacción de inversión, y los beneficios fiscales son presumiblemente parte de la justificación del acuerdo. Esto podría verse como un intento de superar estas interpretaciones más estrictas de las normas y deben tener una confianza razonable en que son capaces de lograrlo.

â?” Se habla de grandes cifras: un posible ingreso de 120.000 millones de dólares en el extranjero que podrÃan proteger de los impuestos de los Estados Unidosâ?, continuó. â??Cada vez que se informa de una gran transacción como ésta, tenemos clientes que se ponen en contacto preguntando â??¿Cómo podemos hacer esto?â? y tenemos que señalarles que empresas como ésta tienen vastos recursos y que lo que está abierto para ellos no es lo mismo que una pequeña o mediana empresa del Reino Unido. Sin embargo, otros pueden ver esto como un nuevo precedente, o podría ser la gota que colma el vaso y el Tesoro finalmente se dará cuenta de esto.â”

Este artículo apareció originalmente en AccountingWEB UK.