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Los inversionistas desconfían de las normas de contabilidad separadas para las empresas privadas

La mayoría de los inversores se muestran aprensivos ante la creación de normas de contabilidad separadas para las empresas privadas, y el argumento a favor de dichas normas “no resiste el escrutinio”, según un nuevo informe del Instituto CFA.

El estudio, Addressing Financial Reporting Complexity: Investor Perspectives , indica que el 73% de los inversores cree que la separación de las normas para las entidades no públicas aumentaría la complejidad, el 65% cree que la separación daría lugar a la pérdida de información útil para los análisis y el 82% dice que la separación de las normas dificultaría las comparaciones para las inversiones en empresas públicas y privadas.

Los inversionistas desconfían de las normas de contabilidad separadas para las empresas privadas
Los inversionistas desconfían de las normas de contabilidad separadas para las empresas privadas

Sin embargo, los inversores creen que la separación reduciría los gastos de cumplimiento de la empresa.

El estudio es el primero en examinar los puntos de vista de los inversores en el actual debate sobre cómo hacer menos complejos los estados financieros.

Los encargados de establecer las normas de contabilidad en todo el mundo han estado trabajando para abordar esas preocupaciones de complejidad. Los esfuerzos han tomado diversas vías, entre ellas la consideración de diferentes requisitos de presentación de informes para las empresas no públicas y la ampliación de esas alternativas a las empresas públicas, así como cambios en ciertos requisitos de las empresas públicas.

Específicamente, la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) ya ha establecido requisitos de información separados para las empresas privadas pequeñas y medianas, y la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) está examinando las normas de las empresas privadas de los EE.UU.

El pasado junio, la FASB lanzó una iniciativa para hacer menos complejas las reglas de contabilidad de los Estados Unidos. La iniciativa consiste en que la FASB añada a su programa proyectos de alcance limitado que los interesados identificaron como esferas en las que los principios de contabilidad generalmente aceptados de los Estados Unidos podrían simplificarse en un período de tiempo relativamente breve.

“Creemos que estos esfuerzos se han producido principalmente en respuesta a las preocupaciones de los preparadores con respecto a los costos de cumplimiento”, dice el informe.

Lo que ha faltado hasta ahora, sin embargo, es “la perspectiva del principal consumidor de estados financieros” – el inversor – el informe señala.

Citando otros estudios sin nombre, el informe del Instituto CFA afirma que los usuarios de empresas privadas quieren estados financieros basados en los GAAP. Pero las empresas pequeñas y medianas y las empresas privadas de EE.UU. dicen que necesitan reducir los requisitos de presentación de informes.

“La pregunta es, ¿por qué?”, dice el estudio. “Si cumplir con una norma particularmente compleja dentro de los GAAP es demasiado caro, las declaraciones de los GAAP pueden ser emitidas con una opinión de auditoría calificada que explique la desviación de los GAAP. Además, las empresas privadas de los Estados Unidos tienen la opción de utilizar alguna otra base de contabilidad integral (OCBOA)”.

La trampa, sin embargo, es que hay un estigma en relación con las opiniones de auditoría calificadas y las declaraciones de la OCBOA. Ese estigma, y la preferencia de los usuarios por las declaraciones de la GAAP, ha llevado a la FASB a crear “una situación bastante enrevesada”: La reducción de los requisitos de presentación de informes financieros de las empresas privadas y los requisitos de presentación de informes de las empresas públicas se consideran GAAP de los Estados Unidos”, según el estudio.

“Esto no sólo es confuso para los inversionistas, sino que también deja toda la carga sobre ellos para discernir las diferencias entre los requisitos de las empresas privadas y públicas, ambos de los cuales son US GAAP.”

(El estudio del Instituto CFA utiliza los GAAP para referirse a su uso general y los GAAP de los Estados Unidos como específicos de los Estados Unidos).

El estudio se basa en una encuesta realizada en mayo de 2014 a 170 encuestados sobre las empresas privadas de los Estados Unidos. (La IASB ya ha promulgado normas para las empresas privadas más pequeñas.) El Instituto CFA invitó a 14.208 de sus 100.000 miembros a participar, basándose en las áreas de interés designadas por los miembros.

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