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Los cambios de la FASB en las normas de contabilidad de cobertura, considerados los más significativos desde 1998

En agosto de 2017, la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) publicó una actualización final de las normas de contabilidad (ASU) diseñada para mejorar y simplificar las normas de contabilidad en torno a la contabilidad de cobertura. Un fiscal considera que el último cambio en la contabilidad de coberturas es el más significativo desde 1998.

“Tanto las empresas como los inversores han expresado un apoyo abrumador a esta norma tan esperada”, declaró el presidente de la FASB, Russell G. Golden. “Gracias a su aportación, la ASU final alinea mejor la norma contable con las actividades de gestión de riesgos de una empresa, refleja mejor los resultados económicos de la cobertura en los estados financieros y simplifica el tratamiento de la contabilidad de la cobertura”.

Los cambios de la FASB en las normas de contabilidad de cobertura, considerados los más significativos desde 1998
Los cambios de la FASB en las normas de contabilidad de cobertura, considerados los más significativos desde 1998

Según la FASB, la nueva norma, ASU No. 2017-12, Derivados y Cobertura (Tema 815): Targeted Improvements to Accounting for Hedging Activities , “perfecciona y amplía la contabilidad de las coberturas tanto para los riesgos financieros (por ejemplo, el tipo de interés) como para los de los productos básicos”. Sus disposiciones crean más transparencia en torno a la forma en que se presentan los resultados económicos, tanto en el anverso de los estados financieros como en las notas de pie de página, para los inversores y los analistas”.

La nueva norma entra en vigor para los ejercicios fiscales (y los períodos intermedios dentro de esos ejercicios fiscales) que comiencen después del 15 de diciembre de 2018, en el caso de las empresas públicas, y para los ejercicios fiscales que comiencen después del 15 de diciembre de 2019 (y los períodos intermedios para los ejercicios fiscales que comiencen después del 15 de diciembre de 2020) en el caso de las empresas privadas, según la FASB. Se permite la adopción anticipada en cualquier período provisional o ejercicios fiscales anteriores a la fecha de entrada en vigor de la norma.

Jon Howard, socio consultor principal del Grupo de Instrumentos Financieros de Servicios Contables de la oficina nacional de Deloitte & Touche LLP (DTTL), dice que la emisión de esta nueva norma constituye la revisión más importante de la norma de contabilidad de coberturas que la profesión contable ha visto desde la emisión de la Declaración Nº 133 de la FASB en 1998.

La nueva norma, dice Howard, hará más fácil que nunca que las empresas logren una contabilidad de cobertura. Más importante aún, es más fácil reducir la volatilidad y permitir resultados financieros más estables. Las empresas públicas ya han comenzado a utilizar la nueva norma, dice Howard, y ahora las empresas privadas se están dando cuenta y quieren entender lo que implica ahora la aplicación de la contabilidad de cobertura.

AccountingWEB realizó recientemente una sesión de preguntas y respuestas con Howard y Chris Monteilh, socio de la práctica de banca y valores de DTTL, para comprender mejor las implicaciones de esta nueva norma y el impacto que puede tener en las pequeñas empresas y los contadores públicos que las atienden.

AW : ¿Puede desglosar, en general, cómo esta nueva norma renueva la contabilidad de cobertura sobre las normas y prácticas anteriores?

Howard : Las mejoras específicas de la contabilidad de coberturas eliminan la noción de medir la ineficacia. Mientras su relación de cobertura sea altamente efectiva, el impacto del derivado se reconocerá en el mismo período que el elemento cubierto. Además, las mejoras añadieron varias formas nuevas de cubrir los componentes de los elementos, en lugar de todos los cambios en el valor razonable o las corrientes de efectivo. Las entidades pueden ahora cubrir componentes de activos no financieros especificados contractualmente, y hay muchos componentes nuevos de activos financieros de tasa fija que pueden ser cubiertos.

Las mejoras específicas también proporcionan cierto alivio en los aspectos de cumplimiento en curso de la contabilidad de coberturas. Para lograr la contabilidad de coberturas, las entidades deben demostrar por qué esperan que una relación de cobertura sea altamente eficaz al principio y luego demostrar que ha sido altamente eficaz de manera continua. Con la adición de los nuevos componentes que pueden ser objeto de cobertura, muchas de las fuentes de ineficacia en las relaciones de cobertura comunes se han reducido considerablemente o se han eliminado. Si la cobertura se considera “perfecta”, entonces el análisis es puramente cualitativo. Si la cobertura no es perfecta, este análisis debe ser cuantitativo al inicio, pero las evaluaciones en curso pueden ser cualitativas en determinadas circunstancias.

AW : ¿Por qué importa? ¿Esta nueva norma realmente hará que la contabilidad de las coberturas sea más fácil y sencilla de conseguir para todos? ¿Y cómo podrían los cambios reducir la volatilidad y permitir resultados financieros más estables?

Howard : La contabilidad de cobertura será más fácil de lograr. La adición de nuevos componentes de riesgo reduce las fuentes de ineficacia en muchas relaciones de cobertura. Esto significa que más relaciones de cobertura calificarán para la contabilidad de cobertura. Además, se ha eliminado toda la noción de medir y reconocer por separado la ineficacia. En el caso de las coberturas de flujos de efectivo y de inversiones netas, todos los cambios en el valor razonable del derivado se registran en otros ingresos generales, y se liberan en las ganancias cuando el elemento cubierto repercute en las ganancias. Antes de los cambios, la ineficacia se habría reconocido en las ganancias durante la vigencia de la cobertura. En el caso de las coberturas del valor razonable, el modelo de reconocimiento no cambió realmente: los cambios en el valor razonable del derivado se reconocen en las ganancias, pero el elemento cubierto también se vuelve a medir por los cambios en su valor razonable debido a los cambios en el riesgo cubierto y esos cambios también se reconocen en las ganancias. Sin embargo, con los nuevos componentes de riesgo que se han añadido en la cobertura de los tipos de interés, debería haber una compensación mucho mejor en esas cantidades.

AW : ¿Cómo puede esta nueva norma ayudar a los propietarios de pequeñas empresas y a las firmas de contadores públicos que trabajan con ellos? ¿Cumplirá su promesa de simplificación y normas de contabilidad que “reflejen mejor los resultados económicos de la cobertura en los estados financieros”?

Howard : Si bien las mejoras previstas son útiles para todas las entidades que desean aplicar la contabilidad de cobertura, hay algunas simplificaciones adicionales que sólo son aplicables a las empresas privadas que no son instituciones financieras, y a la mayoría de las entidades sin fines de lucro. Las entidades que cumplen los requisitos obtienen un alivio en el momento de la documentación de designación de la cobertura. Al inicio de la cobertura, estas entidades pueden preparar una forma abreviada de la documentación de designación de la cobertura y completar todos los demás componentes requeridos de la documentación de la cobertura (incluida la evaluación de la eficacia de la cobertura) para el momento en que estén disponibles sus próximos estados financieros provisionales o anuales para su emisión. Cuando se combina este alivio con todos los demás cambios, creemos que esto cumplirá su promesa.

AW : ¿Qué es lo que necesitan saber sobre esta nueva norma las empresas de contabilidad que trabajan con clientes de pequeñas empresas?

Monteilh : Las empresas de contabilidad de cobertura necesitarán comprender los cambios en la norma para poder ayudar a sus clientes a identificar y evaluar las estrategias de cobertura actuales y futuras y asesorar sobre los cambios en las políticas y la documentación de la contabilidad de cobertura. Las empresas de contadores públicos deben tener en cuenta la gobernanza de los clientes y el desarrollo de estrategias de cobertura, el rediseño de los procesos y el mapeo de los controles, así como los cambios que puedan producirse en la valoración y la modelización de las posiciones de los derivados.

AW : ¿Cuáles son las principales “lecciones aprendidas” de los primeros adoptantes que ya han aplicado la nueva norma en lo que respecta a las pequeñas empresas?

Howard : El esfuerzo por adoptar la nueva norma depende realmente de la importancia que tenga el uso actual de la contabilidad de coberturas por parte de una entidad, y eso puede cortar en ambos sentidos. Al momento de la transición, una entidad debe aplicar la nueva norma a todas sus relaciones de cobertura existentes, como si hubiera estado aplicando la mecánica de la nueva norma a esas coberturas desde el inicio de la relación de cobertura. Esto dará lugar a un ajuste de efecto acumulativo en las utilidades retenidas al comienzo del ejercicio económico de adopción. También se pueden hacer elecciones únicas para esas coberturas existentes, incluida la modificación del riesgo designado y el posible cambio oficial a evaluaciones cualitativas de la eficacia en curso. Si se considera todo esto, cuanto más grande sea la cartera de coberturas, más esfuerzo se requiere para asegurar una adopción meditada y exhaustiva.

Ahora bien, si se considera el otro lado del espectro, si una entidad no ha estado aplicando en absoluto la contabilidad de cobertura, mientras que no hay un efecto de transición que calcular, la entidad necesita pensar en cómo asegurarse de que tiene los controles internos adecuados sobre la información financiera por algo que no ha hecho antes. La contabilidad de coberturas requiere una documentación de designación contemporánea (con algo del alivio de tiempo que hemos analizado anteriormente), que también requiere un análisis de la forma en que la relación de cobertura es coherente con el objetivo y la estrategia de gestión de riesgos de la entidad para emprender la cobertura. La entidad también tendrá que evaluar si reúne las condiciones para realizar evaluaciones cualitativas de la eficacia de la cobertura o, en caso contrario, cómo realizará la evaluación cuantitativa. Ciertamente, no se trata de obstáculos insuperables y son más fáciles que antes, pero se requiere un nivel de esfuerzo cuando se está haciendo algo que no se ha hecho antes. Las pequeñas empresas entrarán más a menudo en esta categoría.

AW : ¿Podría darnos algunos ejemplos de los tipos de pequeñas empresas a las que afectará esta nueva norma, y cómo pueden los contadores públicos emplear la nueva norma para reducir significativamente el riesgo y la volatilidad a largo plazo en los estados financieros de los propietarios de pequeñas empresas?

Howard : Creemos que una de las percepciones erróneas comunes de esta norma es que en realidad es sólo para las empresas de servicios financieros. Si bien pueden ser grandes usuarios de la contabilidad de cobertura, la norma proporciona información financiera que puede hacer coincidir el momento en que se produce el efecto de las actividades de mitigación de riesgos adecuadas con las exposiciones reales que las entidades están gestionando. Esto no es específico de la industria. Las entidades que emiten deuda de tasa variable a menudo deciden cubrir parte de la exposición al aumento de las tasas de interés mediante el uso de intercambios de tasas de interés o topes de tasas de interés. Las empresas que utilizan productos básicos en sus operaciones suelen utilizar derivados para cubrirse del riesgo de las variaciones del precio de ese producto básico a fin de proteger sus márgenes. El uso de la contabilidad de cobertura puede reducir considerablemente la volatilidad de las ganancias de esas actividades.