Las nuevas normas de arrendamiento están en vigor, ¿y ahora qué?

Ahora que las nuevas normas de arrendamiento emitidas por la FASB y la IASB están en vigor, los resultados del primer trimestre o del primer semestre mostrarán estas obligaciones de arrendamiento en el frente y en el centro del balance. Esto es lo que necesita saber y cómo puede ayudar mejor a sus clientes cuando se trata de la contabilidad de los arrendamientos.

Se ha pedido a los contadores y auditores que localicen los contratos de arrendamiento, apliquen nuevos sistemas de arrendamiento y establezcan los procesos de control conexos como preparación para reconocer esos contratos como obligaciones en el balance general. Mientras han estado aplicando la norma, el Instituto CFA elaboró una guía para ayudar a los inversores y otros usuarios de los estados financieros a comprender las repercusiones de las nuevas normas de arrendamiento en las NIIF y los principios contables generalmente aceptados en los Estados Unidos.

Arrendamientos: Lo que los inversionistas necesitan saber sobre la nueva norma, esboza las diez principales consideraciones para los inversionistas para dar sentido a esta transición a la nueva norma. Si bien están dirigidas a los inversores y otros usuarios, los contadores y los funcionarios de finanzas deben considerar las mismas implicaciones de la nueva norma, especialmente cuando tratan de explicarlas a los clientes e inversores.

Hojas de balance: Se están haciendo más grandes

El principio básico de ambas normas es que la obligación de efectuar pagos de arrendamiento es un pasivo que debe reconocerse en el balance, independientemente de que el arrendamiento se clasifique como arrendamiento operativo o como arrendamiento financiero. El pasivo se mide como el valor actual de los pagos de arrendamiento futuros.

La compensación de este pasivo es un activo de «derecho de uso», que representa el derecho del arrendatario a utilizar el activo del arrendador durante el período de arrendamiento. Como resultado, todos los arrendamientos crearán ahora un activo y un pasivo para el arrendatario. Desde el punto de vista de los inversores, se trata de una mejora con respecto a la contabilidad anterior, ya que los inversores han estado estimando este ajuste de apalancamiento durante decenios y ahora tendrán la oportunidad de comparar sus estimaciones con los pasivos reales reconocidos.

IFRS vs. US GAAP: La comparabilidad de la declaración de ingresos es una baja

Si bien tanto las NIIF como las normas de la GAAP de los Estados Unidos exigen que se reconozca en el balance un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento, el tratamiento de la cuenta de resultados y la presentación del flujo de efectivo difieren. La comparabilidad de la cuenta de resultados es una casualidad de la decisión de la FASB y la IASB de ir por diferentes caminos en la clasificación de los acuerdos de arrendamiento.

Según los PCGA de EE.UU., muchos arrendamientos se clasificarán como «arrendamientos operativos» y habrá pocos cambios en la cuenta de resultados y el estado de flujo de caja. En cambio, todos los arrendamientos con arreglo a las NIIF, así como algunos arrendamientos con arreglo a los PCGA de los Estados Unidos, se clasificarán como «arrendamientos financieros» y el reconocimiento de gastos generales será mayor en los primeros años del arrendamiento.

Tengan cuidado: Las medidas no GAAP no serán comparables

El reconocimiento de los gastos por concepto de intereses de los arrendamientos clasificados como arrendamientos financieros repercutirá en las medidas no previstas en los PCGA, como el EBIT y el EBITDA. Dado que los gastos por intereses y los gastos de amortización se presentan «por debajo de la línea» del beneficio de explotación, el EBIT y el EBITDA serán más altos para las empresas con arrendamientos financieros y serán más altos para las empresas que presentan informes con arreglo a las NIIF en las que todos los arrendamientos se clasifican como arrendamientos financieros. En el caso de los arrendamientos operativos (US GAAP), estas medidas no GAAP no cambiarán.

Así que, a pesar de que el EBIT y los ingresos netos son menores bajo las NIIF, el EBIT y el EBITDA serán mayores. La única manera de hacer una comparación similar entre las NIIF y las compañías de US GAAP será mirar el EBITDAR (Ganancias antes de la depreciación de los impuestos sobre los intereses y la renta).

Los flujos de efectivo reales no cambian

Si bien los flujos de efectivo reales no cambian, la presentación de los flujos de efectivo en el estado de flujos de efectivo sí cambiará para las empresas que aplican las NIIF y las empresas que aplican los PCGA de los Estados Unidos con arrendamientos financieros. Si un arrendamiento es un arrendamiento financiero, la parte del pago del arrendamiento que representa un reembolso del pasivo del arrendamiento se clasificará como una salida de efectivo de financiación en lugar de una salida de efectivo de explotación.

En consecuencia, aumentarán los flujos de efectivo de las operaciones, al igual que la financiación de las salidas de efectivo, con arreglo a las NIIF, y cuando exista un arrendamiento financiero con arreglo a los PCGA de los Estados Unidos. Los flujos de efectivo de las operaciones se mantendrán sin cambios con respecto a los períodos anteriores para los arrendamientos operativos -el resultado más probable- según los PCGA de los Estados Unidos. Así pues, una vez más, los coeficientes de las NIIF y los PCGA de los Estados Unidos no serán comparables.

Ratios

Los ratios clave se ven dramáticamente afectados por los cambios mencionados en el balance, la cuenta de resultados y el estado de las corrientes de efectivo. Los ratios de apalancamiento aumentarán, los ratios de rendimiento de los activos disminuirán y las medidas de rentabilidad diferirán entre los PCGA de EE.UU. y las NIIF – con los ratios de las NIIF basados en las medidas de ingresos netos disminuyendo y las medidas basadas en los ingresos de explotación aumentando. Las medidas de flujo de caja basadas en las NIIF también pueden tener un mejor aspecto, dado el aumento de los flujos de caja operativos.

En general

Los usuarios de los estados financieros tendrán que prestar mucha atención a los métodos de transición empleados, a las normas contables seguidas (US GAAP o NIIF) y a las revelaciones para comprender plenamente el impacto del cambio en las empresas que analizan, así como para hacer comparaciones entre empresas.

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