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Las normas de recuperación pendientes de la SEC podrían impedir que los replanteamientos

Mientras la industria financiera espera las regulaciones de la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos (SEC), un estudio recientemente publicado en The Accounting Review apoya a los críticos que dicen que la medida tendrá consecuencias no deseadas, pero describe las razones por las que eso no es tan evidente.

Las normas pendientes de la SEC exigirían a las empresas públicas recuperar o recuperar los incentivos para los altos ejecutivos si hay errores materiales en los estados financieros.

Las normas de recuperación pendientes de la SEC podrían impedir que los replanteamientos
Las normas de recuperación pendientes de la SEC podrían impedir que los replanteamientos

En ¿Por qué disminuyen los restauraciones en un entorno de reivindicación? Una investigación sobre la toma de decisiones de los ejecutivos de informes financieros durante el proceso de restauración , Jonathan Pyzoha, profesor asistente de contabilidad en la Universidad de Miami, encontró que las regulaciones empujarán a las compañías a evitar las restauraciones que desencadenarán una recuperación.

Eso puede parecer una obviedad, pero es más complicado que eso, según el estudio.

En un experimento, Pyzoha reunió a 112 directores financieros, controladores y tesoreros de empresas que cotizan en bolsa para que actuaran como directores financieros de un fabricante médico que está considerando una hipotética reevaluación de errores presentada por los auditores. En el escenario, un auditor ha propuesto una reformulación del informe financiero del año anterior que hará que las ganancias sean inferiores a las previsiones y dará lugar a una recuperación de la compensación de incentivos otorgada cuando se superó la previsión.

El escenario, escribe Pyzoha, requiere de un juicio profesional porque el error se basa en una ambigua norma contable, ASC 360-10 Property, Plant and Equipment: En general â anteriormente la Declaración Nº 144 del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera, Contabilización del deterioro o la enajenación de activos de larga duración . (Pyzoha limitó la cantidad de orientación autorizada porque limita la elección de la contabilidad).

Para aproximadamente la mitad de los participantes, el pago de incentivos comprende el 80 por ciento de su compensación total de 2,5 millones de dólares. Los incentivos comprenden el 40 por ciento para el resto de los participantes del estudio. La mitad de cada grupo trabaja con auditores experimentados en auditorías de fabricación médica. La otra mitad trabaja con auditores experimentados pero cuya exposición a la industria médica es limitada.

Aquí están los resultados del estudio:

  • Cuando se trata de un auditor de â??menor calidadâ? con menos conocimiento de la industria de un cliente, es 40 por ciento más probable que los ejecutivos se resistan a los replanteamientos cuando los incentivos financieros son un porcentaje mayor de su salario total que los ejecutivos cuyos incentivos son menores. El estudio sostiene que esto es fundamental â?” porque la opinión de un alto funcionario financiero influye mucho en la forma de los reajustes o, de hecho, en si hay un reajuste en absoluto.â? (Nótese que la remuneración en este estudio se basa en que la compañÃa supera la previsión de ganancias consensuada por los analistas).
  • Sin embargo, los ejecutivos con el mismo porcentaje de incentivos aceptarán con mayor probabilidad una reformulación de un auditor de â??mayor calidadâ?.
  • Los ejecutivos evitan un replanteamiento encontrando más formas de estar en desacuerdo que de estar de acuerdo con él. Es un proceso que Pyzoha describe como â??razonamiento motivadoâ?, que sostiene que las personas con incentivos llegarán a la conclusión a la que quieren llegar mediante la recopilación de información que hace más probable que consigan lo que quieren. ¿Demasiado torpe? Bien, pongámoslo de esta manera: Si eres recompensado por un cierto resultado o conclusión, encontrarás información que lo apoye.

Pyzoha escribe que el estudio presenta tres cambios potenciales:

  • Reglamento que exige una función formal para el experto financiero de un comité de auditoría durante la reformulación y limita la decisión de reformulación de los ejecutivos cuando se trata de una recuperación.
  • Los auditores prestan más atención a los ejecutivos que se resisten cuando es posible un retroceso.
  • Las empresas pagan salarios básicos más altos como proporción de la compensación porque el salario básico no está sujeto a reivindicaciones y utilizan incentivos vinculados a objetivos de rendimiento no financieros.