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Las demandas colectivas relacionadas con la contabilidad aumentaron un 33% en 2016

En un revelador informe, Cornerstone Research revela que las demandas colectivas de valores con alegaciones de contabilidad – violaciones de los GAAP y la auditoría o controles internos débiles – aumentaron un 33 por ciento en 2016 con respecto al año anterior.

Además, el estudio, Accounting Class Action Filings and Statements-2016 Review and Analysis , indica que un número sin precedentes de fusiones y adquisiciones estuvo detrás de los casos relacionados con la contabilidad. Por primera vez, en muchos de los casos se alegaron problemas para conciliar las medidas no conformes con los principios de contabilidad generalmente aceptados.

Las demandas colectivas relacionadas con la contabilidad aumentaron un 33% en 2016
Las demandas colectivas relacionadas con la contabilidad aumentaron un 33% en 2016

El año pasado se presentaron 93 demandas colectivas relacionadas con la contabilidad, frente a 70 en 2015 y 69 en 2014. Las 93 demandas presentadas el año pasado son las más importantes desde las 97 presentadas en 2008.

El número de las llamadas presentaciones de casos de contabilidad “tradicional” -aquellas que implican reclamaciones en virtud de la regla 10b-5, la sección 11 y/o la sección 12 a) 2)- se mantuvo sin cambios de un año a otro, pero las pérdidas de capitalización del mercado (expresadas como el Índice de Pérdidas en Dólares de Divulgación, o DDL) para los demandados fue el más alto en ocho años, con 47.700 millones de dólares. (Los casos no contabilizados fueron de 59.300 millones de dólares.) Cabe señalar que el índice no es un indicador de la responsabilidad ni una medida de los posibles daños.

Por último, el valor total de las liquidaciones de casos contables fue el más alto en nueve años como resultado del número de liquidaciones aprobadas y del aumento de la cantidad media de liquidaciones. Aunque el número de liquidaciones de casos contables se redujo de 50 en 2015 a 46 en 2016, el valor total de las liquidaciones de 4.800 millones de dólares del año pasado fue casi un 80% superior al del año anterior y el más alto desde 2007.

Según el estudio, nueve “megacuerdos” de casos contables de más de 100 millones de dólares representaron 4.400 millones de dólares del valor total de los acuerdos de casos contables en 2016.

“Los casos de contabilidad suelen representar la mayoría del valor total de todos los acuerdos alcanzados en un año determinado, normalmente con sólo unos pocos acuerdos que aportan gran parte del valor”, dijo Laura Simmons, asesora principal de Cornerstone Research. “En 2016, casi el 75 por ciento del valor total de los casos resueltos se asoció a un puñado de acuerdos de casos contables, incluyendo dos más de 1.000 millones de dólares. La presencia o ausencia de unos pocos acuerdos de este tamaño puede tener un impacto dramático en las cifras generales de un año determinado”.

Aquí hay una instantánea de algunos de los otros hallazgos:

Sector industrial. La mayoría (71%) de las presentaciones de casos contables en el sector de consumo, no cíclico, fueron contra empresas de biotecnología, farmacéuticas y de salud, superando el nivel histórico por tercer año consecutivo. En el sector financiero, las presentaciones fueron notablemente inferiores a las realizadas entre 2007 y 2010, e inferiores al promedio general de 2007 a 2015.

Reafirmaciones. El total de casos de reexpresiones DDL en 2016 creció hasta el 58 por ciento por encima del promedio histórico, aunque hubo menos presentaciones de casos. Alrededor de un tercio (35%) de las presentaciones de casos de replanteamiento en 2016 correspondieron a empresas del sector de consumo no cíclico, el más alto de todos los sectores. El promedio de DDL de casos de restablecimiento fue menor que el de otros casos contables por cuarto año consecutivo.

Control interno. Las denuncias de deficiencias en el control interno han sido un factor en la mayoría de las presentaciones de casos contables durante los últimos siete años. En 2016, el 59 por ciento de las presentaciones incluyeron esas alegaciones, superando el promedio histórico por cuarto año consecutivo. De los 14 casos contables presentados en 2016 que incluían alegaciones y anuncios de deficiencias de control interno, alrededor del 60% también incluían una reformulación.

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