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La FASB flota la propuesta de cerrar la laguna del acuerdo de reposición

Por Frank Byrt

El 15 de enero de 2013, la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) emitió una solicitud de comentarios públicos sobre su propuesta de mejorar la divulgación de información financiera sobre los acuerdos de recompra, conocidos en el sector como “acuerdos de recompra”, a fin de reflejar más adecuadamente las obligaciones y los riesgos de una empresa en algunas circunstancias.

La FASB flota la propuesta de cerrar la laguna del acuerdo de reposición
La FASB flota la propuesta de cerrar la laguna del acuerdo de reposición

El cambio propuesto tiene por objeto aclarar la orientación para distinguir entre las operaciones que son ventas que pueden trasladarse fuera del balance y los préstamos garantizados dentro del balance.

La propuesta de actualización de las normas de contabilidad se titula: Transferencias y prestación de servicios (Tema 860) Control efectivo de las transferencias con acuerdos de recompra de activos y contabilización de la financiación de las recompras .

“Los inversionistas han planteado la preocupación de que la contabilidad actual y las declaraciones de los acuerdos de recompra no reflejen adecuadamente las obligaciones y los riesgos del cedente que resultan de esas transacciones en determinadas circunstancias”, dijo el Presidente de la FASB, Leslie F. Seidman, en una declaración. “La Junta está recabando la opinión de las partes interesadas sobre los cambios destinados a garantizar que los inversores obtengan información útil sobre estos y otros acuerdos similares”.

Los acuerdos de recompra implican cada vez más tipos de activos que no son valores del Tesoro de los Estados Unidos o de agencias gubernamentales y pueden ser menos líquidos. Eso puede afectar a la forma en que operan las transacciones y a la forma en que los inversores consideran los riesgos asociados a ellas.

La FASB dice que el mercado de los acuerdos de recompra ha cambiado significativamente desde que publicó sus primeras normas en 1996, y los cambios propuestos tienen por objeto actualizar la información sobre ellos.

Según la FASB, sus normas actuales dicen que el cedente mantiene el control efectivo si existe un acuerdo a plazo contemporáneo para recomprar el mismo o “sustancialmente el mismo” activo a un precio fijo al cesionario antes de su vencimiento. En estos casos, se requiere una contabilidad de préstamos garantizados.

Sin embargo, con arreglo a esas normas, no se mantiene un control efectivo si el cedente no recupera el bien transferido al concluir el acuerdo porque el bien ha madurado. En esos casos, se requiere una contabilidad de la venta en lugar de una contabilidad de los préstamos garantizados fuera del balance.

Para determinar si un acuerdo de recompra o una operación similar es una venta o un préstamo garantizado fuera del balance, a menudo es necesario evaluar si el cedente mantiene un “control efectivo” sobre el bien transferido.

La orientación propuesta eliminaría esa distinción y exigiría una contabilidad de los préstamos garantizados, independientemente de que el activo transferido venza o no, e impediría al cedente recuperar el activo al final del acuerdo. En ambos casos, se considerará que el cedente mantiene un control efectivo.

El cambio de orientación propuesto también daría lugar a que la presentación de informes financieros de los Estados Unidos para esos activos se ajustara más a las Normas Internacionales de Información Financiera.

Este es el segundo cambio de la FASB en la contabilidad de los acuerdos de repos en los últimos dos años y probablemente se debe a que la divulgación de las prácticas contables de los acuerdos de repos que salieron a la luz en el colapso de Lehman Brothers no fue completa.

Los comentarios se pueden hacer en el sitio web de la FASB. El período de solicitud de comentarios cierra el 29 de marzo.