Por Brad Schaefer, Analista, Sageworks
Las empresas a menudo quieren ver cómo el rendimiento financiero de su empresa se compara con el de la competencia, pero a los contables les resulta difícil encontrar datos de calidad sobre empresas privadas comparables. La capacidad de realizar una evaluación comparativa eficaz es una habilidad que puede ayudarle a pasar de contador público trimestral a asesor empresarial de confianza, pero para poder ofrecer este servicio, es importante buscar datos con las siguientes características:
- Precisión: Para que un análisis de puntos de referencia proporcione una visión significativa al propietario de una empresa, los datos utilizados como puntos de referencia deben ser exactos, y el propietario de la empresa debe confiar en su exactitud. Esto puede ser difícil dado que cada conjunto de datos tiene sus excentricidades: fuentes de datos, límites utilizados para determinar los valores atípicos, tamaño de la muestra o incluso clasificaciones.
- Oportunidad: En algunos casos, no se pueden evitar los datos antiguos, pero los negocios se realizan en tiempo real y las industrias cambian financieramente en el transcurso de un año. Por consiguiente, si una empresa utiliza puntos de referencia de un año anterior, el análisis resultante puede ser ineficaz o totalmente engañoso.
- Relevancia: Las diferentes industrias, geografías y tamaños de empresas tienen sus propias tendencias y circunstancias que pueden afectar a los datos de referencia. A fin de maximizar la eficacia de los datos, los propietarios de las empresas, siempre que sea posible, deben buscar datos que estén definidos granularmente y que se correspondan estrechamente con la empresa analizada.
Priorizar los puntos de referencia
Después de asegurar una fuente de datos precisa, oportuna y relevante, el desafío se convierte en elegir qué puntos de referencia analizar y utilizar como un sustituto para el éxito del negocio.
Diferentes industrias, incluso diferentes compañías dentro de una industria, pueden tener diferentes medidas de éxito. Si bien los indicadores de rendimiento específicos de cada industria pueden proporcionar información muy valiosa y altamente especializada, las siguientes medidas financieras son casi universalmente importantes para las empresas. Cuando se analizan conjuntamente, permiten proporcionar al cliente una revisión rápida y de alto nivel de la salud de una empresa.
Margen de beneficio neto
El margen de beneficio neto es una métrica financiera rudimentaria, pero también es la más importante. Puede ayudar a sus clientes a entender mejor cuántos centavos de beneficio obtiene el negocio por cada dólar que genera en ingresos.
Si está disponible, compruebe los datos financieros en bruto o la fórmula utilizada por la fuente de datos para validar que es coherente con los cálculos de la empresa. La verificación es especialmente importante para esta medida de la rentabilidad, ya que otras empresas podrían hacer ajustes para ayudar en sus propios análisis. Por ejemplo, en Sageworks, el margen de beneficio neto se ajusta para excluir los impuestos e incluir la compensación de los propietarios por encima de sus salarios a precios de mercado, ajustes que se suelen hacer en las finanzas de las empresas privadas para proporcionar una imagen más exacta del rendimiento operativo de una empresa.
Ratios de liquidez
Hay dos ratios de liquidez fundamentales que deben ser analizados conjuntamente para ayudar a su cliente a evaluar la salud de la empresa. El ratio actual (activo circulante dividido por el pasivo circulante) muestra la liquidez general de una empresa, pero al incluir el inventario en el cálculo, puede proporcionar una comprensión distorsionada del flujo de caja de una empresa a muy corto plazo. El segundo coeficiente de liquidez que hay que examinar con los clientes es el coeficiente rápido (efectivo más cuentas por cobrar dividido por el pasivo corriente), que proporciona esa visión a corto plazo de la situación de caja.
Ratios de facturación
Hay tres ratios de rotación fundamentales para calcular:
- Los días de cuentas por cobrar (AR) (cuentas por cobrar divididas por las ventas, multiplicadas por 365 días) pueden ayudar a su cliente a ver aproximadamente el número de días que una empresa tarda en convertir las cuentas por cobrar en efectivo. Ayude a su cliente a entender que es más deseable tener cifras más bajas, ya que es mejor tener efectivo en el banco que cuentas por cobrar adicionales en los libros.
- Los días de cuentas por pagar (AP) (cuentas por pagar divididas por el costo de la mercancía vendida, multiplicado por 365 días) ayudan a los clientes a evaluar la rapidez con que están pagando a sus propios proveedores. Aquí, los números más altos son mejores porque significa que la compañía es capaz de retener el efectivo por más tiempo.
- Los días de inventario (inventario dividido por el costo de los bienes vendidos, multiplicado por 365 días) mide el número de días que toma vender el inventario, pero es muy específico de la industria. Imagine cuánto tiempo se almacena el vino en una bodega comparado con el tiempo que los huevos están en los estantes de las tiendas de comestibles. La clave para los clientes es que generalmente, los números más bajos son mejores.
Los escollos de la evaluación comparativa
Con estas métricas en mente, aquí hay algunos consejos adicionales para llevar a cabo un análisis de referencia.
Comparar la compañía A con la compañía B es un error común. Comparar una empresa con un grupo de pares es útil si el grupo de pares es representativo de la industria. Sin embargo, si su análisis comienza a comparar a su cliente con otra empresa, puede haber diferencias considerables que impidan una comparación útil.
Los puntos de referencia previamente discutidos -margen de beneficio neto, ratios de liquidez y ratios de facturación- son comunes en el análisis financiero, y sus cálculos no suelen ser refutados o modificados. Sin embargo, si amplía su análisis de puntos de referencia para incluir indicadores clave de rendimiento específicos de la industria, como las ventas por asiento, asegúrese de utilizar el mismo cálculo, período tras período.
Finalmente, sepan que el análisis de referencia no termina con un informe de varianza. Aunque pueda parecer que su trabajo está completo una vez que haya compilado un informe que muestre las variaciones entre las métricas financieras de su cliente y sus puntos de referencia del grupo de pares, el trabajo en realidad apenas está comenzando. Pero también lo son las oportunidades. Cada variación puede mostrarle al cliente un área problemática potencial para arreglar y la oportunidad de mejorar el desempeño general de la compañía.
Asimismo, el informe de la variación mostrará en qué áreas su cliente es realmente sobresaliente. Señálaselas a tus clientes e ínstales a que se enorgullezcan de esas áreas. Trabaja con ellos para ver si la estrategia ganadora puede ser implementada en otras áreas de la compañía.
Acerca de Sageworks
Raleigh, Carolina del Norte – Sageworks es una compañía de información financiera. Los datos y aplicaciones de Sageworks son utilizados por miles de profesionales financieros en toda América del Norte para analizar empresas privadas. Sageworks ofrece ahora su base de datos de estadísticas de la industria sobre empresas privadas disponible de forma gratuita para todas las empresas de contabilidad de EE.UU. Para inscribirse para acceder a los datos gratuitos de evaluación comparativa de la industria, visite la página principal de datos de la industria.