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Inversiones de los clientes: Pros y contras de la compra de arte

Su cliente ha anunciado que está disgustado por los bajos rendimientos de los bonos del Tesoro y del banco. Se va a convertir en un coleccionista de arte y ganará mucho dinero. ¿Cómo sucedió esto?

La Razón

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Su cliente ha sido seducida por una trifecta. Hojeando el New York Times en un domingo perezoso, leyó un artículo sobre un doctor que heredó 14 piezas de arte variadas. Una resultó ser un Leonardo da Vinci con un valor de 15,8 millones de dólares. Luego, vio un programa de televisión que mencionaba que el cuadro “Mujer Asesina” de Pablo Picasso fue vendido por Sotheby$0027s en 2016 por 63,4 millones de dólares. Esa noche, vio una repetición de Antiques Roadshow en PBS y vio una pintura al óleo de Joseph Kleitsch valorada en 500.000 dólares.

Su cliente no es un idiota.No está planeando frecuentar tiendas de segunda mano y mercados de pulgas en busca de obras maestras perdidas.Tiene la intención de ser serio al respecto, comprando a comerciantes y casas de subastas.Después de todo, ¿qué tan difícil puede ser hacer dinero en el mercado del arte?

¿Cuáles son los pros y los contras?

Su cliente no ha perdido la cabeza. Hay varias razones lógicas por las que las bellas artes se han considerado una clase de activos alternativos:

1. Índices. Hay varios índices que rastrean las ventas en el mercado del arte.En 2014, el 53 por ciento de las ventas de arte fueron a través de galerías y distribuidores privados. Las casas de subastas probablemente representan el resto. Las casas de subastas rastrean los precios de venta realizados de los principales artistas.

2. Un caramelo para los ojos de un billonario. Los precios récord suelen ser fijados por personas con ingresos masivos disponibles. Quieren poseer pinturas que nadie más puede permitirse, a menudo comprando con especulación. Los egoísmos, no las fuerzas económicas, a menudo impulsan el mercado del arte.

3. Clase de activo alternativo. El arte se considera a menudo anticíclico. Los súper ricos siempre parecen tener dinero. Se ha dicho que la rentabilidad del arte a 40 años (aproximadamente de 1970 a 2010) ha sido del 10 por ciento anual.También se ha dicho que es del 6,5 por ciento.

4. 4. Préstamos basados en activos. Es posible utilizar las bellas artes como garantía para un préstamo. Esto proporciona una forma de liquidez.

5. Fondos de arte. Invertir requiere diversificación. Al igual que el mercado de valores, el mercado del arte tiene sectores. El costo de comprar pinturas de artistas populares puede ser alto. Existen fondos de arte que permiten a los compradores invertir en una cartera gestionada, similar a un fondo de inversión.

6. Estilo de vida de los ricos y famosos. Los museos a menudo montan espectáculos que destacan a los artistas famosos.En muchos casos, las obras son prestadas de colecciones privadas. Prestar tu obra de arte permite a otras personas apreciar su belleza mientras tú eres invitado a fiestas exclusivas para coleccionistas de gran prestigio.

7. Almacenamiento con impuestos diferidos. Compra un cuadro en una subasta y el recaudador de impuestos tiene la mano extendida. Entra en los puertos francos, almacenes de depósito similares a un centro de reinserción social. Eres dueño de la pintura pero no tomas posesión de ella. Se almacena en un almacén designado, a menudo en la propiedad del aeropuerto. Éstas suelen ser “zonas de suspensión de impuestos”.

Ya se lo has dicho a los clientes antes: “Si fuera tan fácil hacer dinero, todos serían ricos”.Hay algunos inconvenientes:

1. Reglas de calidad. En los bienes raíces, la regla es “ubicación, ubicación, ubicación”. En el mercado del arte, necesitas tener las mejores obras de los artistas más demandados. Los artistas también tienen días malos.Poseer esas obras es similar a coleccionar autógrafos.

2. Las huellas no cuentan. Hay una razón por la que las impresiones son más baratas que las obras originales. Se pueden producir en cantidad. Necesitas tener obras que se consideren originales.

3. Los hallazgos no descubiertos son raros. El mundo del arte sabe cuántas obras fueron hechas por artistas específicos y dónde está casi todo el mundo en este momento. Los comerciantes y las casas de subastas mantienen registros. Hay un “catálogo razonado” para la mayoría de los artistas famosos con descripciones de esencialmente cada pieza que hicieron. Si aparece algo nuevo, hay expertos, a menudo asociados con la familia del artista, que están autorizados para autenticar las obras.

4. Guarda tus recibos. La procedencia establece la cadena de propiedad de un artículo. El Monumentos Hombres fue una película del 2014 sobre la recuperación de obras de arte saqueadas por los nazis durante la Segunda Guerra Mundial. Necesitas probar que tu obra de arte fue adquirida legítimamente, no robada o falsificada. Esto lo restringe a comprar a través de reconocidos comerciantes, galerías y casas de subastas.

5. Comisiones. Usted está pagando las primas de compra (y venta) junto con el impuesto sobre las ventas como parte de su transacción. Si las comisiones de dinero administrado del 1 por ciento anual suenan altas, ¡imagina pagar el 20 por ciento al entrar y el 20 por ciento al salir! Los honorarios pueden ser negociables.

6. Los gustos cambian. El mundo del arte estaba en una depresión en 2016. Sin embargo, al igual que el mercado de valores, a algunos sectores les va mejor que a otros. Las pinturas victorianas pueden estar a la baja, mientras que el arte contemporáneo de ciertos artistas puede no estarlo.

7. Las reglas de la economía no se aplican necesariamente. “Comprar bajo, vender alto” suena racional. El mercado del arte contemporáneo funciona bajo sus propias reglas. La BBC produjo un excelente documental, The Bankers Guide to Art , que explica las reglas de una manera entretenida. Vale la pena verlo.

Los clientes que consideran invertir en arte necesitan una orientación adecuada. Deben entrar con los ojos abiertos. Hacer dinero no es tan fácil como comprar un cuadro en un mercado de pulgas y tasarlo por una fortuna en Antiques Roadshow.

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