Por Al Prentice, vicepresidente de desarrollo de firmas estratégicas, 1st Global
Como saben los gestores de patrimonio de la CPA, la base de un plan financiero holístico requiere una planificación optimizada de los impuestos. Aunque la planificación fiscal incorpora estrategias tradicionales de reducción de impuestos, como el uso de IRAs, 401(k)s e inversiones libres de impuestos, el poder real de la planificación fiscal viene en la utilización de herramientas de reducción de impuestos inherentes a los programas de participación directa (DPPs). El uso estratégico de estas herramientas puede proporcionar una enorme diferenciación de los asesores financieros tradicionales. Tres de los más eficaces son los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT), los programas de intercambio 1031 que ofrecen los proveedores de bienes raíces, y las sociedades de responsabilidad limitada de petróleo y gas natural (LLP) que ofrecen los proveedores de energía. Estos programas ofrecen soluciones de reducción de impuestos por adelantado (LLP de petróleo y gas), o aplazamiento de impuestos actuales (intercambios 1031), o ingresos con ventajas fiscales (los tres). Echemos un vistazo más de cerca a cada tipo de programa de participación directa y exploremos cómo se pueden utilizar para resolver los temas relevantes para la planificación financiera integral de impuestos.
REITs
Los REIT ofrecen a los inversionistas la posibilidad de conocer los beneficios de las inversiones inmobiliarias sin las desventajas de la propiedad directa, como la gestión activa. Los REIT también proporcionan beneficios mediante el uso del apalancamiento y la depreciación. El apalancamiento de una parte del precio de compra proporciona un impulso a los posibles beneficios porque la inversión inicial real es sólo una parte del precio de compra. Entonces, si todo va según lo previsto y la inversión se vende después de varios años después de apreciarse en valor, el rendimiento de la cantidad real proporcionada por los inversores se ve potenciado por el apalancamiento de la cantidad prestada. Esto es, por supuesto, después de que la deuda restante haya sido pagada. El gasto de depreciación y los intereses pagados por el pagaré son deducibles de impuestos y proporcionan un rendimiento con ventajas fiscales, lo que permite al inversor retener una mayor parte del efectivo recibido de la propiedad.
1031 Intercambios
Los intercambios 1031 son una gran manera de proporcionar aplazamiento de impuestos para los propietarios directos de bienes raíces. Los intercambios 1031 normalmente caen en una de dos categorías. La primera es cuando los propietarios de bienes inmuebles activos, como casas de alquiler o centros comerciales, han llegado a un punto en sus vidas en el que ya no quieren ocuparse de las molestias de la gestión activa, pero siguen deseando tener ingresos corrientes. La segunda suele involucrar a los herederos de tales propiedades. Estos herederos pueden no tener interés en la gestión continua de los bienes inmuebles, pueden vivir en una parte diferente del país o no tener conocimientos o capacidad para gestionar estos bienes. En todos estos casos, un tema común es que los inversionistas quieren minimizar o diferir cualquier exposición actual sujeta a impuestos. Es posible mantener los intercambios 1031 hasta la muerte y recibir los beneficios de un aumento de la base del impuesto sobre la renta en la propiedad inmobiliaria sin tener que pagar nunca el impuesto sobre las ganancias de capital en virtud de la legislación actual del impuesto sobre el patrimonio. En estos casos, un intercambio 1031 puede ser una buena solución. Esencialmente, los propietarios trabajan con nuestros socios de bienes raíces para identificar un comprador de la propiedad actual, mientras que también identifican una propiedad de reemplazo. Una vez que este intercambio se identifica e implementa, el producto de la venta de la propiedad original se mantiene en custodia con un intermediario calificado mientras se completa la compra de la segunda propiedad. Luego, el producto de la venta se transmite finalmente al proveedor 1031 para completar la transacción. La nueva propiedad se mantiene normalmente en forma de Inquilino en Común (TIC), lo que proporciona una responsabilidad limitada y ninguna responsabilidad de gestión para el inversor. Además, el inversor tiene derecho a recibir un flujo de ingresos periódicos de una parte de los alquileres. Estos pagos de ingresos tienen ventajas fiscales debido a los beneficios de apalancamiento y depreciación examinados anteriormente.
Sociedades Limitadas de Petróleo y Gas
Una de las formas más importantes de ayudar a los clientes a maximizar la optimización fiscal de sus carteras y a gestionar activamente su futura responsabilidad fiscal es mediante el uso de sociedades de responsabilidad limitada de petróleo y gas natural. Estas LLP son uno de los pocos refugios fiscales que sobrevivieron a la Ley de Reforma Fiscal de 1986. Desde entonces, su estatus en el Código se ha fortalecido a medida que el Congreso se esfuerza por encontrar formas de hacer que los EE.UU. sean menos dependientes de las fuentes de energía extranjeras, que ahora representan hasta el 66% de nuestro consumo diario (frente al 50% de hace sólo 15 años).
Estos LLPs de energía, al reducir los ingresos imponibles como una deducción en el año de la inversión, proporcionan beneficios fiscales por adelantado, y de manera continua, están diseñados para proporcionar un retorno del capital y los rendimientos subsiguientes con ventajas fiscales a largo plazo (10-25 años) durante todo el tiempo que los pozos produzcan. Las ventajas fiscales se derivan de los costos de perforación intangibles (IDC) sobre la inversión inicial, y la desgravación por agotamiento (DA) sobre la posterior devolución del principal. El subsidio de agotamiento funciona de manera muy similar a la depreciación de los bienes inmuebles.
Los beneficios fiscales proporcionan pérdidas pasivas para compensar las ganancias pasivas (si el inversor entra como socio comanditario), alivio de la elevada exposición del tramo fiscal marginal (pérdida ordinaria si el inversor entra como socio comanditario), y de la exposición al impuesto mínimo alternativo (AMT) hasta ciertos límites de inversión. Además, los flujos de efectivo posteriores tienen ventajas fiscales debido a los beneficios de la DA como se ha descrito anteriormente.
El uso adecuado de estos programas de participación directa con ventajas fiscales puede proporcionar a los inversores soluciones que probablemente no podrían encontrar fuera de un gestor de patrimonio centrado en los impuestos que trabaje con el socio adecuado.
Para obtener más información sobre los programas de participación directa y cómo puede certificarse para ofrecerlos a sus clientes de gestión de patrimonios, o para aprender cómo añadir la gestión de patrimonios a su práctica, póngase en contacto con 1st Global en (800) 959-8461 o [correo electrónico protegido].
Esto no es una solicitud para vender los tipos de programas mencionados.Tenga en cuenta que existen riesgos especiales al invertir en Sociedades Limitadas y REITS, como la falta de liquidez y posibles cambios económicos y regulatorios adversos. Por esta razón, hay normas mínimas de idoneidad que deben cumplirse. Los inversores deben leer el prospecto cuidadosamente antes de invertir. Además, una inversión en bienes raíces fluctuará con el valor de los bienes subyacentes, y que el precio al rescate puede ser mayor o menor que el precio original pagado.
Este artículo y su contenido ha sido proporcionado por 1st Global. Con más de 500 firmas afiliadas a 1st Global, es uno de los mayores socios de servicios de administración de patrimonio para las profesiones fiscales, contables y legales. 1st Global ofrece las capacidades necesarias esenciales para la excelencia en la gestión de patrimonios, incluida la educación continua progresiva, lo que sitúa a la empresa en una posición única para ofrecer conocimientos de gestión de patrimonios.
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