Sus clientes, como inversores, se arriesgan mucho, creando riqueza y salvaguardando su capacidad para jubilarse, y si tienen un asesor que les ayude, suelen depositar una increíble cantidad de confianza en ellos.
Como contador público, reconozco que la mayoría de los inversionistas confían en sus contadores públicos y esperan de ellos que les asesoren sobre quién puede proporcionarles un asesoramiento financiero libre de conflictos. Con esa responsabilidad, uno quiere asegurarse de que está considerando plenamente a los asesores financieros que servirán a sus clientes de manera imparcial, ayudando a proteger y hacer crecer su riqueza como miembro de su equipo de consultoría profesional.
La mayoría de la gente tiene la impresión de que los asesores tienen la responsabilidad legal de actuar en el mejor interés de su cliente, y tiene sentido que piensen eso. Los asesores (por ejemplo, corredores, representantes registrados, agentes de seguros) son personas autorizadas que son inteligentes y, presumiblemente, bien capacitadas. La verdad, sin embargo, es que muchos asesores no están obligados por ley a actuar en el mejor interés de sus clientes. Por increíble que parezca, su asesoramiento puede, legalmente, implicar motivos egoístas que conducen a conflictos de intereses – a expensas de su cliente.
Como estoy seguro de que ha notado recientemente en los titulares, el Departamento de Trabajo de los EE.UU. ha propuesto un fallo que requerirá que todos los asesores de inversión – asesores independientes y corredores de bolsa – se adhieran a un fiduciario estándar de cuidado para todas las cuentas de jubilación.Esto, a su vez, eliminaría las cuentas de jubilación basadas en comisiones y ampliaría el alcance de los asesores que operan sin conflictos.
El impulso para cambiar ese potencial conflicto de intereses está siendo enfrentado con una gran resistencia por parte de muchos de los más grandes nombres del mundo de las inversiones y los seguros.
Discrepancia legal
Muchos asesores, en particular los que trabajan para empresas de corretaje y compañías de seguros, están obligados a cumplir con un estándar de asesoramiento que todos conocemos como el «estándar de idoneidad». En nuestro mundo, esto significa que aquellos que operan con este estándar deben simplemente evitar vender inversiones inadecuadas , que pueden o no estar en el mejor interés del cliente – una «laguna» aparentemente de una milla de ancho.
Los profesionales del asesoramiento financiero que trabajan con un asesor de inversiones registrado (RIA) se rigen por una norma diferente.Aquí es donde el estándar fiduciario entra en juego. Es decir, un RIA tiene que, legalmente, poner las necesidades del cliente antes que todo lo demás – un estándar bajo el cual la mayoría de los inversores, potencialmente su cliente, asumen que su asesor opera.
La mayoría de los asesores que operan bajo la norma de idoneidad son personas honestas que hacen un gran trabajo para sus clientes.Sin embargo, viven en un mundo donde hay conflictos de intereses inherentes en todas partes.Aunque estos conflictos son superados por la mayoría honesta, el hecho de que se permita que estos conflictos existan -y sean legalmente defendibles- es inaceptable.
Un tiempo diferente
¿Por qué existe esta discrepancia jurídica para los profesionales del asesoramiento financiero? Se remonta a la época en que los corredores de bolsa se limitaban a realizar operaciones que los clientes solicitaban, en lugar de ofrecer una orientación más amplia sobre cómo alcanzar los objetivos financieros de toda una vida. Esos días ya han pasado. Hoy en día, las personas clasificadas técnicamente como corredores de bolsa se presentan realizando muchos de los mismos servicios que las RIA, pero se les mantiene con un estándar anticuado e inadecuado.
La confusión entre los inversores sobre estos dos sistemas contribuye a la desconfianza del público hacia los profesionales financieros. Irónicamente, esa desconfianza general impide que demasiadas personas reciban la orientación adecuada, especialmente las que podrían beneficiarse de un mejor enfoque para ahorrar dinero y generar riqueza.
Llamada a la acción
El fallo del Departamento de Trabajo se aproxima rápidamente; sin embargo, aún se enfrenta a la oposición. La aplicación será compleja y probablemente cambiará de forma a medida que pase el tiempo. Deberías aconsejar a tu cliente que haga la pregunta: «¿Su asesor tiene que seguir el estándar fiduciario?Si no, ¿por qué no?»
Si la industria estuviera sinceramente interesada en proporcionar un buen asesoramiento, libre de conflictos de intereses, estaría fuertemente a favor de que el fiduciario se convirtiera en la norma universal.Desafortunadamente, la cantidad de dinero que las firmas de Wall Street y las compañías de seguros se embolsan les hará gastar millones en cabilderos para mantener el estándar de idoneidad – no importa cuan tonta su lógica suene al inversor promedio.
Espero el día en que ya no tenga una ventaja ética sobre otros profesionales de las finanzas porque entonces todos estaremos actuando en el mejor interés de nuestros clientes y sus familias – como un contador público.