Por Anne Rosivach
El Departamento del Tesoro de los Estados Unidos y el Servicio de Rentas Internas han propuesto un paquete inicial de reglamentos y normas que tienen por objeto alentar a los jubilados a invertir parte del producto de sus cuentas de jubilación en anualidades. Los jubilados no han mostrado interés en este tipo de inversión porque son reacios a invertir toda su cuenta de jubilación en una anualidad, y no conocen otras opciones, según el Departamento del Tesoro. Los asesores de inversión tienen opiniones encontradas sobre el valor de las anualidades, diciendo que los honorarios y las tasas de interés pueden afectar a los ingresos.
Las normas propuestas reducirán la carga administrativa de una anualidad parcial para que los planes de jubilación puedan ofrecer más fácilmente una opción de anualidad parcial. Una segunda propuesta hará que un tipo diferente de anualidad, la denominada anualidad de longevidad, sea más atractiva para los jubilados al introducir un cambio en el requisito de distribución mínima.
Las nuevas normas responden a las observaciones formuladas en una solicitud de información de los Departamentos del Tesoro y de Trabajo sobre las normas relativas a las cuentas de jubilación. Se espera que la orientación propuesta vaya seguida de un diálogo continuo y una mayor orientación sobre los ingresos de jubilación de los Departamentos del Tesoro y de Trabajo a finales de este año.
Opciones de anualidad parcial
La opción de la anualidad parcial permite a las personas tomar una parte de los beneficios de su plan como una corriente de ingresos mensuales regulares pagaderos de por vida y el resto como una suma global. Esta opción no ha estado disponible en algunos planes de beneficios definidos debido a la complejidad del cálculo de los beneficios.
El Tesoro ha propuesto un cambio en la reglamentación que agilizará el cálculo de las anualidades parciales, facilitando que los planes de prestaciones definidas las incluyan en sus ofertas a los jubilados. Las hipótesis actuariales prescritas por la ley tendrían que aplicarse únicamente a la parte de la distribución que se paga como suma global. Se permitiría que los planes determinaran el resto de la prestación – la anualidad parcial – utilizando los factores de conversión habituales del plan.
Anualidad de longevidad
La anualidad de longevidad permite a los jubilados utilizar una parte limitada de sus ahorros para hacer frente al riesgo de superar sus activos mediante el pago de una corriente de ingresos previsibles en una fecha mucho más tardía que la edad normal de jubilación, posiblemente a partir de los 80 u 85 años. La ventaja de la anualidad de longevidad es que, una vez que se aborda el riesgo de dejar de utilizar los activos, la tarea de un jubilado de generar ingresos a partir de los activos restantes es más manejable porque se limita a un período de tiempo fijo, según el Departamento del Tesoro.
En general, las anualidades de longevidad no se han utilizado mucho con el 401(k) u otros planes de contribución definida o IRA. Una razón fundamental de ello es el obstáculo reglamentario que plantea el requisito de distribución mínima. Las cuentas IRA tradicionales y las 401(k) generalmente tienen contribuciones con impuestos diferidos, por lo que los propietarios deben tomar distribuciones anuales a partir de los 70 años y medio o más, según el IRS.
El Tesoro propone dar un alivio especial a los requisitos de distribución mínima para la anualidad de longevidad: «Según la propuesta, una anualidad que no cueste más del 25 por ciento del saldo de la cuenta o (si es menor) 100.000 dólares y que comience a la edad de 85 años no se tiene en cuenta para determinar las distribuciones mínimas requeridas antes de que comience la anualidad».
La anualidad de longevidad tendría que satisfacer ciertos límites en cuanto a las opciones de pago en efectivo y las prestaciones por fallecimiento a fin de garantizar que se utilice únicamente para protegerse contra el riesgo de longevidad (el riesgo de sobrepasar los activos propios) y para que sea lo más rentable posible, dejando más en la cuenta del individuo para vivir antes de que comience la anualidad. El reglamento propuesto también exigiría que se diera a las personas una divulgación completa y clara de las condiciones de la anualidad, dijo el Departamento del Tesoro.
Orientación propuesta sobre las normas conexas existentes
Los reglamentos administrativos propuestos aclaran las normas para la renovación de planes para la compra de anualidades y las normas de protección de los cónyuges para las anualidades diferidas 401(k).
Los fallos propuestos aclaran las normas que se aplican cuando se da a los empleados la opción de utilizar una suma única de pago 401(k) para obtener una anualidad de bajo costo del plan de pensiones de beneficios definidos de su empleador. Un segundo fallo aclara que los empleadores pueden ofrecer a sus empleados la opción de utilizar los ahorros del 401(k) para adquirir anualidades diferidas y seguir cumpliendo las normas de protección del cónyuge con una carga administrativa mínima.
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