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El estudio desacredita la táctica popular de comprar un seguro de vida

Los clientes interesados en comprar un seguro de vida probablemente se encontrarán con una táctica conocida como âbuy termino e invertir la diferenciaâ” (BTID). Pero necesitarán considerables cojones financieros para lograrlo, si es que quieren.

Es aquí donde los contadores públicos, muchos de los cuales también trabajan como especialistas en finanzas personales y asesores de inversión registrados, pueden orientar a los clientes a medida que se enfrentan a las crecientes preocupaciones sobre las necesidades de seguro y la planificación de la jubilación.

El estudio desacredita la táctica popular de comprar un seguro de vida
El estudio desacredita la táctica popular de comprar un seguro de vida

De acuerdo con un estudio reciente, â??Compra a plazo e invierte la diferencia revisadoâ?, publicado en el Journal of Financial Service Professionals , el tema se basa en si la gente quiere comprar un seguro de vida a plazo o de vida entera, o tal vez una combinación de ambos. Y es una decisión difÃcil de tomar.

Los análisis financieros que afirman que el BTID domina la combinación de seguro de vida permanente complementado por el término â??son deficientes en muchos aspectosâ?, escriben los autores David Babbel, profesor de la Escuela Wharton de la Universidad de Pensilvania y director de economía de seguros de la empresa consultora Charles River Associates, y Oliver Hahl, profesor adjunto de la Escuela de Negocios Tepper de la Universidad Carnegie Mellon.

El seguro de vida a término no es necesariamente más barato, y las primas aumentan a medida que la póliza se renueva y el asegurado envejece. Pero muchas pólizas no se renuevan si los propietarios tienen buena salud. Y cada dólar de protección bajo la cobertura a término tiende a costar más a los asegurados más viejos que bajo cualquier otro tipo de contrato, según el estudio.

Pero un seguro de vida a término puede ser una mejor opción si se necesita por un período de tiempo limitado y el seguro permanente es inasequible.

El seguro de vida entera, por otro lado, tiene primas niveladas durante toda la vida del asegurado y una prestación por fallecimiento, independientemente de la edad del asegurado en el momento del fallecimiento. No expira y no necesita ser renovado o convertido. También tiene un elemento de inversión que se acumula con el tiempo y compensa el aumento del costo del seguro a medida que el titular de la póliza envejece.

Entonces, ¿cómo evolucionó la BTID?

Con el tiempo, las pólizas de seguro de vida se posicionaron como una serie de pólizas a plazo renovables a lo largo de la vida sin requerir prueba de asegurabilidad. Los primeros estudios consideraron la vida entera como una combinación lineal de un período (año) de seguro de vida a término y un vehículo de ahorro de algún tipo. Pero ningún plan de ahorro estuvo o está disponible hoy en día, aparte de lo que está incluido en la póliza de vida entera, escriben los autores.

Eso evolucionó en un plan para âunbundarâ? “los componentes de toda la vida en un programa de pólizas e inversiones a plazo fijo. Algunos vendedores también manejan fondos mutuos y otros vehículos que pueden ser comprados con un seguro de vida a término. Pero algunas aseguradoras se preocuparon por la táctica, diciendo que dejaría a la gente en peores condiciones, según el estudio.

Tengan en cuenta que la idea es que la gente se ahorre la cantidad que se habría destinado a una prima de seguro de vida entera e invierta ese ahorro por su cuenta.

Pero la gente es propensa a lo que los autores describen como “mental âbucketingâ?? la tendencia a asignar su dinero en cubos y la falta de voluntad para cambiar esos âbucketsâ?? y el â??descuento hiperbólicoâ?? o la idea de que cualquier cosa comprada ahora parece tener más valor que si la compra se retrasara.

En otras palabras, la gente está impaciente.

Se desarrollaron alternativas a la BTID, conocidas como seguro de vida universal y seguro de vida universal variable. Son más flexibles en cuanto al monto de las primas y el tiempo, y los titulares pueden cambiar de un fondo a otro a bajo costo. Pero los asegurados asumen más riesgo que con un plan de seguro de vida completo, escriben los autores.

Además, a diferencia de las tasas de retorno del BTID, el valor en efectivo de las pólizas de vida entera siempre crece. De hecho, son más estables que los fondos en 401(k) y otros planes de jubilación, según el estudio.

Así que aquí está el resultado final: Si un cliente no le da valor a los términos de una póliza de seguro de vida entera, sólo necesita cobertura temporal, y tiene el autocontrol para manejar la táctica del BTID, entonces esa puede ser la estrategia para ellos.

Pero todavía tienen que invertir la diferencia, ¿verdad? Esto es lo que los profesores piensan de esa idea: â?” Sin embargo, hay muchos estudios importantes que sugieren que los inversionistas se desempeñan mucho peor, en promedio, que los rendimientos de los índices de mercado a los que aspiran y que se utilizan para tentarlos a probar la estrategia BTID.â?