Las empresas públicas de EE.UU. duplicaron con creces su deterioro de la buena voluntad en 2015, hasta alcanzar los 57.000 millones de dólares, en comparación con los 26.000 millones de dólares de 2014, según un nuevo estudio realizado por el asesor corporativo Duff & Phelps.
El deterioro total del fondo de comercio comunicado por las empresas públicas en 2015 fue el más alto desde la crisis financiera mundial de 2007-09. El estudio dice que 2015 fue un «año robusto para la actividad de fusiones y adquisiciones», con un aumento del valor de los acuerdos de dos tercios en comparación con 2014. Esto dio lugar a que las empresas estadounidenses añadieran 458.000 millones de dólares de fondo de comercio a sus balances.
Pero los eventos de deterioro apenas aumentaron, de 341 en 2014 a 350 en 2015, aunque el promedio de deterioro del fondo de comercio por evento se duplicó con creces hasta alcanzar los 163 millones de dólares.
Los tres principales eventos representaron el 20 por ciento del total del deterioro de la buena voluntad. Al igual que el año pasado, la industria energética fue la más afectada, con un deterioro de la plusvalía de 18.2 mil millones de dólares – aproximadamente el triple de los 5.8 mil millones de dólares del 2014. Más de la mitad (56 por ciento) de las compañías de energía que tienen fondo de comercio registraron un deterioro.
Las empresas de TI tuvieron la segunda mayor cantidad de deterioro, con 12.900 millones de dólares registrados. Los consumidores discrecionales e industriales duplicaron con creces los niveles de deterioro. Sin embargo, las industrias financieras y de productos básicos para el consumidor informaron de disminuciones de deterioro del 55 y 29 por ciento, respectivamente.
Las abundantes fusiones y adquisiciones y el marcado aumento del fondo de comercio registrado -compensado por la debilidad de los precios de la energía y los acontecimientos en el sector tecnológico- son ejemplos de la «interacción entre las tendencias macroeconómicas y las de la industria», dijo Greg Franceschi, director gerente de Duff & Phelps y copresidente del Grupo de Tareas sobre el deterioro del fondo de comercio del Instituto Americano de Contadores Públicos, en una declaración preparada.
«De cara al futuro, la buena voluntad resultante de las adquisiciones seguirá siendo una importante medida a controlar», añadió.
Según Investopedia.com, el fondo de comercio es un activo intangible que surge como resultado de la adquisición de una empresa por otra por un valor superior. El deterioro del fondo de comercio es un cargo que las empresas registran cuando el valor contable del fondo de comercio en los estados financieros supera su valor justo. Un deterioro se produce cuando se deteriora la capacidad de los activos adquiridos para generar corrientes de efectivo y el valor razonable del fondo de comercio desciende por debajo de su valor contable.
El estudio de Duff & Phelps examinó las tendencias de deterioro de la buena voluntad en general y en la industria hasta diciembre de 2015 para más de 8.500 empresas públicas estadounidenses. También incluye una mirada al estado actual de las propuestas de la Junta de Estándares de Contabilidad Financiera (FASB) para cambiar el modelo de contabilidad del fondo de comercio bajo los GAAP.
«Determinar si se debe perjudicar la buena voluntad se consideró un reto y un costo para algunas organizaciones, por lo que la FASB está proponiendo cambios destinados a ayudar a reducir esa carga», afirma Eric Bradbury, investigador profesional en contabilidad de Financial Executives International y la Fundación de Investigación de Ejecutivos Financieros, en un artículo incluido en el estudio.
En octubre, la FASB tomó una decisión provisional de afirmar las propuestas esbozadas en su proyecto de exposición de mayo de una propuesta de actualización de las normas de contabilidad (ASU) sobre el deterioro del fondo de comercio, Intangibles-Bienestar y otros (Tema 350): Simplificación de la contabilización del deterioro del fondo de comercio .
Las medidas propuestas para las UAE incluyen la eliminación del paso 2 (calcular y comparar el valor razonable implícito del fondo de comercio de la unidad informante con su valor contable) del cálculo del deterioro del fondo de comercio. Esto significa que los preparadores de los estados financieros no tendrían que realizar una hipotética asignación de precios de compra para medir cualquier pérdida de deterioro del fondo de comercio, afirma Bradbury.
Si una votación final confirma esa propuesta, ya no habría opción de aplicar la Etapa 2, y todas las empresas tendrían que registrar los deterioros sobre la base de la prueba de la Etapa 1 (calculando el valor razonable de la unidad informante y comparándolo con su valor contable, incluido el fondo de comercio).
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