La Ley de Recortes de Impuestos y Empleos (TCJA) contiene una serie de cambios significativos que tendrán un impacto en las empresas, los individuos y las familias. Entre estos cambios destaca la eliminación de los intercambios con impuestos diferidos del artículo 1031 que afectan a los bienes personales.
Antes de la Ley del Tribunal de Justicia de las Comunidades Europeas, los intercambios de bienes personales previstos en el artículo 1031 constituían un porcentaje considerable de todos los intercambios. Muchas empresas de los Estados Unidos se especializaban en realizar intercambios de bienes personales para inversores particulares y empresas. Incluso si no se especializan en las transacciones de la Sección 1031, todos los abogados en los EE.UU., independientemente de si son abogados de impuestos de Nueva York, abogados de divorcio de Baltimore o jueces de tribunales de circuito federales – deben ser conscientes de este cambio.
Durante el tiempo que precedió al TCJA, la eliminación de los intercambios del artículo 1031 -tanto los intercambios de bienes inmuebles como los de bienes muebles- fue un tema serio de debate entre los legisladores, pero en última instancia los intercambios de bienes inmuebles sobrevivieron a las revisiones finales. Los legisladores consideraron que los intercambios de bienes raíces eran una fuente importante de ingresos pero, en última instancia, los esfuerzos de cabildeo de la industria de bienes raíces convencieron a los legisladores de mantener vivo ese segmento del código. La eliminación de los intercambios de propiedad personal bajo la Sección 1031 significa que los inversionistas no podrán cambiar su propiedad de inversión sin crear un evento gravable, y esto sin duda conducirá a cambios en la inversión de propiedad personal. Las empresas que antes podían cambiar sus propiedades de inversión de forma regular – por ejemplo, las agencias de alquiler de coches, por ejemplo – tendrán que encontrar la manera de hacer frente a este cambio.
Aunque no hay mucho espacio para el debate sobre la cuestión de si este cambio generará beneficios para el gobierno federal a corto plazo, el impacto más amplio de este cambio sigue siendo mucho más incierto. La eliminación de los intercambios de bienes personales afectará negativamente a muchas empresas, y puede disuadir a los inversores individuales de vender y reinvertir sus bienes de inversión personal.
Fundamentos de los intercambios de bienes personales
El artículo 1031 del IRC permite a los inversores aplazar el reconocimiento de los impuestos sobre las ganancias de capital cuando reinviertan el producto de la venta de sus propiedades de inversión en otras propiedades de tipo similar. Además de los bienes inmuebles, ciertos tipos de bienes personales también eran elegibles como «propiedad cedida» en virtud del artículo 1031. Por ejemplo, un avión o un automóvil que se mantuviera con fines de inversión o comerciales podía utilizarse en una bolsa de valores 1031 antes de la Ley de Justicia Penal. Al igual que en el caso de los bienes raíces, los intercambios de bienes personales tenían que satisfacer el requisito de «tipo similar», y este requisito era más estricto en comparación con los intercambios de bienes raíces. Los bienes personales sólo podían intercambiarse por otros bienes personales de la misma «clase de activos», y esas clases de activos se describían en el Reglamento del Tesoro.
Implicaciones de la eliminación de los intercambios de bienes personales
A corto plazo, la eliminación de los intercambios de propiedad personal se traducirá en mayores ingresos para el gobierno federal, ya que la venta de cada pieza de propiedad de inversión personal creará un evento imponible. Si un inversionista posee un automóvil antiguo que tiene un precio de venta de 1 millón de dólares y una base de 250.000 dólares, y el inversionista ha estado manteniendo el automóvil para su inversión, entonces ese inversionista será responsable de los impuestos sobre la ganancia de 750.000 dólares cada vez que decida vender. Incluso si ciertos inversionistas son disuadidos de cobrar como consecuencia de este cambio en el código, el gobierno federal sin duda verá ganancias de este tipo de ventas en el futuro inmediato.
No importa cómo reaccionen los inversionistas individuales a este cambio, el gobierno federal definitivamente verá grandes ganancias de las entidades comerciales que se beneficiaron de los intercambios de propiedad personal. Anteriormente, una agencia de alquiler de coches podía cambiar su línea de coches de alquiler por nuevos modelos después de tomar todas las deducciones de depreciación sin incurrir en una obligación fiscal; lo mismo ocurría con otras empresas, como las aerolíneas, que tienen grandes cantidades de dinero invertidas en bienes personales depreciables. La eliminación de las bolsas de la Sección 1031 tendrá un impacto sustancial en los presupuestos de este tipo de empresas. Las empresas tendrán que buscar formas creativas de abordar esta cuestión presupuestaria, y la economía en general puede verse arrastrada a la baja a medida que las empresas compren menos piezas de «propiedad de reemplazo» y con menos frecuencia.
La eliminación de los intercambios de bienes personales tendrá un impacto en la economía en general, ya que estos intercambios proporcionaron negocios a los facilitadores. Los facilitadores que se centraban exclusivamente en los intercambios de bienes personales dejaron de funcionar en el momento en que entró en vigor la TCJA, mientras que otros facilitadores (que realizan intercambios de bienes inmuebles y personales) verán una disminución de sus ingresos. Además, la eliminación de esos intercambios también se traduce en menos trabajo para otros profesionales asociados con la industria 1031. Los tasadores, corredores, abogados y otros que anteriormente prestaban servicios para intercambios de bienes personales tendrán que buscar otros negocios para compensar el déficit. En otras palabras, la eliminación de estos intercambios no sólo afectará a los inversores y facilitadores, sino que también afectará a otros profesionales que prestaban servicios regularmente para hacer posibles estos intercambios.
Si la eliminación de los intercambios de bienes personales tendrá un impacto positivo neto en el conjunto de la economía americana es una cuestión que sigue sin resolverse. Un estudio muy conocido afirma que la mayoría de los intercambios de bienes inmuebles conducen en última instancia a ventas imponibles, y si esto también se aplica a los intercambios de bienes personales, el gobierno federal puede terminar en una situación financiera peor que si estos intercambios se hubieran preservado. Claramente, la fuerza impulsora de este cambio de código fueron los fondos a corto plazo para el gobierno federal, y en este sentido el cambio tendrá éxito. Dependiendo precisamente de cómo este cambio impacte en la economía total, los americanos pueden terminar sufriendo financieramente a largo plazo. Podemos terminar siendo castigados por no permanecer fieles a uno de los propósitos centrales de la Sección 1031: la promoción de la actividad económica para el beneficio de toda nuestra sociedad.