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AICPA FinREC: La propuesta de la FASB mejora el modelo de contabilidad de coberturas

En una carta de comentarios del 30 de noviembre a la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB), el Comité Ejecutivo de Información Financiera del Instituto Americano de Contadores Públicos (FinREC) ofreció 14 opiniones sobre las mejoras propuestas por la Junta para la contabilidad de las actividades de cobertura.

La FASB publicó la propuesta de actualización de las normas de contabilidad (ASU), Derivados y coberturas (Tema 815): Mejoras específicas para la contabilidad de las actividades de cobertura , el 8 de septiembre. La propuesta tiene por objeto alinear mejor las actividades de gestión del riesgo y la presentación de informes financieros para las relaciones de cobertura mediante cambios en la designación y la orientación de la medición de esas relaciones y la presentación de los resultados de la cobertura.

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También ampliaría la contabilidad de cobertura para los componentes de riesgos no financieros y financieros, y armonizaría el reconocimiento y la presentación de los efectos del instrumento de cobertura y el elemento cubierto en los estados financieros.

“La actual norma de cobertura puede ser un reto para que las entidades informantes la apliquen correctamente”, dice la carta. “Lograr una contabilidad de cobertura para los riesgos financieros y no financieros bajo la orientación actual también ha demostrado ser muy difícil”.

En 2010, después de que la FASB emitiera una propuesta anterior de contabilidad de coberturas, el FinREC envió una carta de comentarios a la junta indicando el apoyo a tres disposiciones de esa propuesta:

  • Continuar permitiendo la designación de coberturas por tipo de riesgo.
  • Permitir que las coberturas sean razonablemente efectivas en lugar de altamente efectivas.
  • Permitir que las evaluaciones cualitativas evalúen la eficacia y no sólo las evaluaciones cuantitativas.

En su carta más reciente a la FASB, FinREC escribió que “nos complace que la actual propuesta de ASU también incluya disposiciones para abordar muchas de estas preocupaciones”.

“En general, creemos que la propuesta mejorará y simplificará el modelo de contabilidad de coberturas, reflejará mejor la economía de las actividades de gestión de riesgos y facilitará los requisitos de documentación de las coberturas”, dice la carta.

Aquí hay una muestra de cuatro de las respuestas del comité a las preguntas planteadas por la FASB. Las preguntas y respuestas completas están en el apéndice de la carta.

1. El comité está de acuerdo con la decisión de la junta de permitir que una entidad designe la variabilidad de las corrientes de efectivo atribuible a los cambios en un componente especificado por contrato como el riesgo cubierto en una cobertura de corriente de efectivo de una compra o venta prevista de un activo no financiero, ya que esto ajustará la contabilidad a la razón de la dirección para entrar en la relación de cobertura.

2. El comité cree que la junta debería mantener el concepto actual de tipos de interés de referencia para las coberturas del valor razonable de los instrumentos financieros de renta fija y para las coberturas del flujo de efectivo de las emisiones o compras previstas de instrumentos financieros de renta fija.

La FinREC también apoya la adición de la tasa de intercambio municipal de la Asociación de la Industria de Valores y los Mercados Financieros como una tasa de referencia aceptable.

“También creemos que debería existir un proceso para que la FASB agilice la consideración de tasas de referencia adicionales que se espera que sean ampliamente utilizadas o que lleguen a serlo, o la eliminación de tasas que ya no serían apropiadas”, dice la carta.

3. El FASB decidió que permitiría a la entidad utilizar la totalidad de los flujos de efectivo de los cupones contractuales o los flujos de efectivo asociados con la tasa de referencia determinada al inicio de la cobertura para calcular el cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo de tasa de interés, excepto cuando el rendimiento actual de mercado del instrumento financiero sea inferior a la tasa de referencia al inicio de la cobertura. En ese caso, habría que utilizar el total de los flujos de efectivo de los cupones contractuales.

El FinREC está de acuerdo, porque estos cambios permitirán a las entidades la flexibilidad de conformar coberturas para ser más consistentes con las actividades de gestión de riesgos. Sin embargo, el Comité cuestiona la decisión de la FASB de prohibir a las entidades que utilicen el componente de tasa de referencia de los flujos de efectivo de los cupones contractuales para calcular el cambio en el valor razonable del elemento cubierto atribuible a los cambios en la tasa de interés de referencia cuando el rendimiento actual de mercado del elemento cubierto es inferior a la tasa de interés de referencia al inicio de la cobertura, lo que comúnmente se denomina “emisión sub-LIBOR”.

4. Como organización compuesta por muchas entidades que preparan estados financieros individuales utilizando diversas políticas contables, el FinREC no puede formular observaciones con respecto a una política única sobre lo que constituye una pauta para determinar que no es probable que se produzcan transacciones previstas cubiertas.

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