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3 pasos para valorar su práctica para las jubilaciones de los socios

Las empresas se están retirando y comprando socios a un ritmo nunca antes visto y muchos de nosotros estamos viendo nuestros acuerdos de socios y valoraciones de empresas por primera vez en mucho tiempo.

Pregúntese, ¿ha estructurado las disposiciones de compra de una manera que sea justa para todos y asequible para la empresa?

3 pasos para valorar su práctica para las jubilaciones de los socios
3 pasos para valorar su práctica para las jubilaciones de los socios

Estos son los hechos: hay 76 millones de Baby Boomers en los Estados Unidos, definidos como aquellos de nosotros nacidos entre 1946 y 1964. Las firmas de contabilidad en todo el país están llenas de Boomers con el 61% de todos los socios mayores de 50 años, todos marchando hacia la jubilación. Cada encuesta que se mira destaca la sucesión como uno de los temas principales de casi todas las firmas.

No es sólo el valor que le damos a la práctica sino, lo que es más importante, cómo cortamos el pastel y los términos bajo los cuales se paga ese valor a un socio jubilado. Este artículo explora los tres pasos que debería considerar al abordar este importante tema en su firma.

Paso uno: Determinar el valor de su empresa .

Recuerde que estamos describiendo una estructura interna, no una venta o fusión externa. Los valores son típicamente más altos para un acuerdo externo y esa discusión está fuera del alcance de este artículo. Además, se trata de un proceso/transacción que se lleva a cabo entre la empresa y el socio saliente; no un acuerdo que se realiza fuera de la empresa entre socios individuales.

Empecemos con la estructura típica. Hay dos piezas: el capital y la buena voluntad. El capital es bastante simple. Es el capital de base devengada de la empresa ajustado al valor justo de mercado de los bienes inmuebles, las reservas de valoración de los trabajos en curso y las cuentas por cobrar, etc. Se asigna al socio saliente en función de su porcentaje de propiedad en la empresa y se paga en efectivo o en un pagaré con intereses, a un plazo relativamente corto.

La buena voluntad de la práctica es donde se centra la mayor parte de la conversación. El valor de la buena voluntad casi siempre se expresa como un múltiplo de los ingresos y el valor generalmente aceptado históricamente fue una vez los ingresos. La discusión del valor aquí es para los ingresos de las empresas de contabilidad tradicionales. Si usted tiene ingresos significativos en su empresa por negocios no tradicionales como servicios financieros, productos de seguros, administración de pensiones, servicios de TI, etc., entonces estos deben ser valorados por separado.

La sorpresa para muchos de nosotros, los Baby Boomers, puede ser que el promedio general del valor de la buena voluntad ahí fuera ha sido de alrededor del 80 por ciento de los ingresos durante varios años. La última encuesta de Rosenberg MAP de 2014 de 364 firmas pone el promedio en 81 por ciento. También es interesante que el tamaño de la empresa hace la diferencia.

Las empresas más grandes del estudio, las que tienen más de 20 millones de dólares de ingresos, se están valorando más bajo en promedio en aproximadamente el 76% de los ingresos. Muchos de nosotros hemos tenido una expectativa de ingresos de una sola vez durante mucho tiempo, pero claramente, tenemos que repensar eso.

Segundo paso: Determinar cómo dividir el fondo de comercio de la empresa entre los propietarios .

Las opciones aquí incluyen asignarlo basado en los porcentajes de propiedad o en los libros de negocios que se suelen ver en las empresas más pequeñas. En las empresas más grandes hay un proceso llamado volumen anual promedio o AAV que todavía es bastante popular.

Por último, pero no menos importante, y la dirección en la que tienden las empresas de todos los tamaños, es la de asignar el fondo de comercio en base a la compensación de los propietarios. También llamado el método del múltiplo de la compensación, utiliza la compensación relativa del propietario para asignar el valor del fondo de comercio de la empresa.

La presunción en este caso, que es fundamental, es que la empresa tiene un sistema de compensación basado en el rendimiento y que los niveles relativos de compensación reflejan las contribuciones relativas de los socios a la empresa. Normalmente, una firma utilizará como punto de partida un promedio de los últimos tres a cinco años de la compensación total de un socio saliente (sin incluir los flecos). El promedio de la compensación se multiplica luego por un factor para llegar a la parte que corresponde al socio en el número de buena voluntad de la firma.

En un ejemplo bastante típico, si una empresa obtiene un beneficio neto del 33,3% antes de cualquier compensación a los socios y están utilizando un valor de fondo de comercio para la empresa del 80% de los ingresos, entonces el cálculo del valor de fondo de comercio es 2,4 veces el total de la compensación a los socios. Si suponemos que la compensación promedio de nuestro socio que se retira fue de $300.000, entonces el beneficio total de jubilación para ese socio usando el multiplicador de 2.4 es de $720.000. Observe que el multiplicador y la metodología es normalmente la misma para todos los socios del bufete.

Paso tres: Pagar el valor a la pareja que se retira .

Como dijimos antes, el capital se suele pagar en efectivo o a corto plazo con intereses. La gran mayoría de las empresas pagan el fondo de comercio en forma de compensación diferida (deducción ordinaria para la empresa y renta ordinaria para el socio). Vemos plazos que van de siete a diez años, sin intereses. Diez años se ha convertido en la norma.

Todos los contadores públicos que leen esto están pensando ahora, pero sin interés, el valor utilizado para la empresa es realmente menos del 80 por ciento.

Existen mejores prácticas y tendencias en varias áreas relacionadas que usted debe asegurarse de tener en cuenta para su empresa cuando actualice las disposiciones de jubilación de su socio. Esas esferas incluyen el proceso que utiliza para la adquisición de nuevos socios, los calendarios de adquisición de derechos por edad y años de servicio, las disposiciones sobre muerte e incapacidad, las edades obligatorias de jubilación, los parámetros de empleo después de la jubilación, las expectativas de transición de los clientes con posibles penalizaciones y los topes generales de los pagos para proteger a la empresa.

En resumen: Probablemente es hora de sacar esos acuerdos del cajón, desempolvarlos y echar un vistazo!

Gary Adamson, CPA, es el presidente de Adamson Advisory, una firma especializada en la planificación de la sucesión y la consultoría para las empresas de CPA.